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如何應對系統性風險?

發佈時間:2011年08月09日 08:29 | 進入復興論壇 | 來源:金融界網站


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  週一A股市場滬指大跌100點,美股道指暴跌634點,跌幅達5.55%,這輪始自於美債上限,暴發于美國債務評級下調的下跌,力度之大,超出高層預期,毫無疑問投資者正在面對一場系統性風險,現在爭論是否是系統性風險已無意義,這場風險持續多久也難於預計,不要去償試預測低點。而有一點可以確認,這場風險的影響將是中長期的。對投資者而言,當前最為緊迫的任務是確認自己的如何應對這場系統性風險,確認自已近期的操作策略就顯得十分必要。

  筆者認為,投資者在確認自己的的交易策略之前,需要明確以下認識:

  一、本輪的調整是系統性風險;

  二、本輪的下跌之中所有的板塊均無法倖免;

  三、在市場啟穩之前,獲得超額利潤的機會概率很小;

  明確以上三點之後,交易策略也應自然而生,那就是:防禦為主,謹慎為上,耐心等待風暴的過去。具體交易思路以下:

  一、不再增持倉位,即使中長期價值再大的股票也不急於增持;

  二、手中持有個股,跌幅在5%以下的堅決減持,提高現金的持有比例;

  三、手中持有個股,如果跌幅已經較大,不建議減持,耐心持股,同時做為長期持股和股價進入右側之後補倉的思想準備;

  四、堅決克服減持較大下跌個股,增持相對強勢個股的交易。因為幾乎所有的股票都會有調整,強勢股的補跌殺傷力會更大,這種交易是投資者形成大幅虧損的主要原因之一。