尊黃金業

　　今天亞盤時間金價維持高位震蕩，最高上衝1669.02美元/盎司，最低下探1657.41美元/盎司，截至收稿，金價仍在1664美元一線波動，看來在前期快速衝高之後，金價有一定的盤整需要，目前市場也需要今天晚間歐洲央行決息會議和明天美國非農數據的指引。

　　一、基本面分析：

　　1、美元指數方面：近期公佈的美國各項重要經濟數據持續走軟，美國經濟復蘇遲滯問題浮出水面，市場擔憂美聯儲會為了刺激經濟和消費而推出新一輪經濟刺激計劃，即QE3，避險情緒大幅提振，多頭紛紛涌進黃金市場。

　　2、歐元區方面：歐元區債務問題暗火重燃，歐洲央行決息會議面臨尷尬境地。一方面是歐洲經濟前景令人擔憂，德法兩國的PMI指數表現不佳，並且由於近期國際市場上的不確定性因素使得西班牙和意大利等國的國債收益率迅速飆升，歐央行很可能會為了加速經濟發展和穩定市場情緒而保持現有的1.5%的低利率不變，而且還有可能重啟國債購買計劃。另一方面，世界範圍內高企的通脹問題一直困擾著歐元區國家，德國聯邦統計局公佈的統計結果顯示，6月份德國通貨膨脹率為2.3%，連續第五個月超過歐洲中央銀行為穩定物價所規定的2%的通脹上限；歐盟統計局數據顯示，歐元區7月份通脹率為2.5%，高企的通脹給歐洲央行再次帶來巨大的加息壓力。

　　3、國際原油方面：美國能源部昨天(8月3日)發佈的數據顯示，美國7月29日當周EIA原油庫存上升95萬桶，至3.5498億桶。原油庫存的上升和近期世界經濟局勢的動蕩引發了原油價格的連續下跌，若各項經濟數據繼續走軟，油價進而可能下探90美元整數關口。

　　4、其他方面：全球最大的黃金ETF基金SPDRGoldTrust最新公佈數據顯示，該機構在8月3日和4日分別增持黃金18.17噸和4.55噸，目前總持倉1286.3噸。全球最大的白銀ETF基金iSharesSilverTrust在8月4日增持白銀33.99噸，目前總持倉9858.92噸。兩大基金從七月以來的連續增倉動作顯示了目前SPDR和iShares認為黃金和白銀在後期有再創新高的可能性。

　　總的來説，歐洲央行面臨艱難選擇，但就近期主要困擾歐元區的債務問題和經濟增速放緩問題來説，歐央行加息的可能性不大。明天將要公佈的美國7月非農就業數據或將成為市場主導，我們應該予以密切關注。

　　二、技術分析：

　　1、黃金方面：

　　【從4小時圖來看】

　　EMA6線上穿布林上軌且與EMA24呈多頭排列，k線觸及2倍布林通道上軌後與EMA6線粘滯，威廉指標在極限高位置，ROC指標遠高於零軸，MACD雙線在零軸上方呈多頭排列，紅柱由長變短。方向偏多，但動能有所減弱。

　　【從30分鐘圖來看】

　　K線、EMA6線與EMA24線三線在布林中軌上方粘滯，且與k線也粘滯，威廉指標在中位挑頭向上衝擊至高位附近，ROC指標高於零軸，MACD雙線在零軸處粘滯，綠柱消亡。信號偏震蕩。

　　重要壓力位置：1668.72，1673.76，1678.52

　　重要支撐位置：1659.26，1655.61，1649.73

　　重點關注上方1668左右的壓力位置，下方1658-1659的支撐位置。

　　操作建議：從4小時圖和30分鐘圖上來看，中長線方向仍為多頭，但要注意短期回調風險，而短線上需指標配合後方可謹慎做多。

　　2、白銀方面：

　　【從4小時圖來看】

　　EMA6與EMA24在布林中軌下方金叉後EMA6線上行與布林上軌粘滯，k線上穿上軌，威廉指標在極限高位置，ROC指標高於零軸，MACD雙線上穿零軸，紅柱由長變短。方向謹慎偏多，但做多動能不足。

　　【從30分鐘圖來看】

　　EMA6線與EMA24線在布林中軌上方與k線線粘滯，威廉指標在極限高下方，ROC指標高於零軸，MACD雙線在零軸上方粘滯，綠柱由長變短。謹慎做多信號。

　　重要壓力位置：42.23，42.84，43.37

　　重要支撐位置：41.23，40.74，40.06

　　重點關注上方42.23附近的壓力位置，下方41.23的支撐位置。

　　操作建議：從4小時圖和30分鐘圖上看，中長線做多信號較為明顯，短線做多信號尚需指標的確認，可配合5分鐘圖來進行操作。

　　聲明：本文僅代表作者個人觀點，且僅供參考，據此入市，風險自擔。

　　尊黃金業《金融産業研發中心》

　　2011年8月4日