和“下跌五成”也能承受的銀行相比，新購房的小業主們傷不起。據機構測算，如果當前房價停漲或下跌，2010年後買房的大約12萬至15萬購房者都要面臨負資産的窘況。今年的買房人，由於首付比例和貸款利率的提高，房價上漲近30%才能達到資債平衡點。

　　銀監會主席劉明康近日表示，根據壓力測試的結果顯示，最壞的情況就是房價跌掉三成、五成，銀行依然可以承受。儘管這顆“定心丸”立即遭到經濟界人士的質疑，不過銀行業的抗跌能力顯然非小業主們可以企及。

　　鏈家地産市場研究部的統計，單純從房屋市價是否能夠與所欠購房貸款和利息平衡的角度看，2010年後購買新房和二手房的人群已經面臨負資産壓力大。

　　例如，2010年購買新房時均價為20060元/平方米，套總價為240萬，首付100萬元，目前已經還貸一年半。那麼業主的資金使用成本為首付利息損失約5%即5萬元、貸款利息支出約為貸款總額的10%即14萬元、契稅為總價3%即7.2萬元，總計26.2萬元。也就是説，在當前新房成交均價22000元/平方米的基礎上上漲11%、均價為24729元/平方米，才能夠達到資債平衡。而對於今年買房的人群，由於首付比例和貸款利率的提高，價格則需比購買時上漲近30%才能達到平衡點。

　　“2010年新房和二手房的成交量超過28萬套，2011年為13萬左右，除去一次性付款、提前還款及轉手成功等情況，初步估算依然會有12至15萬左右的購房人面臨負資産壓力，但短期之內的負資産狀態多數人可以接受。”鏈家地産首席分析師解釋説，即使購房後房價不漲，按利率5.44%來計算，一套200萬的住房，還款6年3個月後基本就衝抵負資産風險，也就是説負資産狀態會隨著還款的進行逐漸減弱。因此2010年購房群體的負資産狀態短期看還屬合理範疇，但如果長期不能改善，將會衍生危機。

　　目前來看，短期內資債相抵的優質資産時代已經一去不復返，2009年以後購房的群體或多或少會面臨房價下行所帶來的風險。但是否斷供或拋售，張月認為，不僅僅單純決定於房價的走勢，更多的是由住宅的屬性以及居住成本來決定。