新浪財經訊 8月3日消息，和黃(00013)將於本週四(8月4日)公佈中期業績。受惠于分拆和記港口信託到新加坡上市帶來的特殊收益，故證券界普遍預期和黃半年盈利將會大幅增長6-7倍至 498.41-540億元。撇除一次性收益，券商預計和黃核心業務仍會有理想增長，主要受惠于 3G 業務改善、長江基建(01038)、赫斯基能源及零售業務表現理想。

　　多間券商預計，和黃分拆港口業務上市將為其帶來約440億元的賬面收益。不過，瑞信指，截至6月底止，和記港口信託的估值已由公開招股(IPO)每基金單位1.01美元跌至0.845美元，這或令特殊性收益減少30億元。

　　另外，有券商預期，港口業務的權益被攤薄，該業務的貢獻將會減少。里昂預計，整體港口業務的 EBIT 將減少30%；未來資産亦估計，港口業務的核心盈利按年將下跌20%。

　　撇除特殊收益，多間券商均預期和黃的核心純利有理想增長，料達53-81億元，主要受零售、基建、能源以及 3G 業務所帶動。

　　里昂預計，零售業務的 EBIT 將升34%；受惠于油價上升及生産量增加，赫斯基能源的 EBIT 料可升逾1倍；受惠于收購及自然增長，長建的 EBIT 料升23%。高盛亦指，和黃透過增加資本開支及收購，已重新調整能赫斯基能源近期的産量，預計能源業務于2011-2013年度的 EBIT 年複合增長率達39%。

　　和黃去年3G 業務首次錄得盈利，多間券商均預期該業務於今年上半年會持續改善。里昂指出，上半年為傳統淡季，料 3G 業務半年 EBIT 達6億元。高盛預期，3G 業務 EBIT 將由去年下半年的2億元改善至今年上半年的8億元， 惟預期澳洲的 3G 業務會較疲弱，主要因為市場飽和，令訂戶數目減少，但料隨著英國及意大利智慧電話市場持續增長，料可抵銷有關影響。瑞信亦指，相信歐洲的 3G 業務會持續上軌道，暫未看到不利的營運因素。

　　未來資産預料，受中央收緊政策影響，料和黃內地物業業務的表現將較弱。

　　去年度和黃3G業務首次扭虧為盈，11年來首次增加派息。里昂預期，今年中期息與去年相同，料每股派0.51元中期息，惟多間券商料全年的股息收益率，由去年2.3%升至2.6-2.7%水平。

　　8間券商對和黃(00013)中期盈利預測如下:

　　券商 預測純利(億元) 按年變動(%) 投資評級

　　摩根大通 497.75-525.1 672-714 增持

　　法巴 498 672 買入

　　高盛 498.41 673 買入

　　瑞信 514.96 698 跑贏大市

　　美銀 515.43 699 買入

　　未來資産 520.05 706 買入

　　里昂 520.50 707 跑贏大市

　　瑞銀 540.08 737

　　*和黃2010年度上半年盈利為64.5億元。