從目前軍工板塊所處環境來看，其發展面臨較好的空間。筆者認為，軍工武器裝備升級換代進入新的週期，這將給行業帶來增長機會。因此，在確定性需求增加的背景下，投資者可關注裝備升級帶來的細分品種機會。

　　總的來説，航空母艦是目前人類所掌握與使用的最先進的海上軍事平臺，被視作一個國家綜合國力和海軍實力的象徵。目前，世界上共有美、英、法、俄等9個國家擁有航母。在聯合國安理會5個常任理事國和“金磚四國”中，中國是唯一沒有航母的國家。我們認為中國未來在發展自己的航空母艦的過程中，將帶來特種鋼、軍事通信等細分領域的需求增長。

　　特種鋼：航空母艦的建造對特種鋼的要求較高，特別是甲板部分的鋼材要耐受飛機引擎噴射出來的熱氣，對鋼材的耐熱性要求很高，所以，特種鋼材是航母建造的關鍵技術點。相關統計資料顯示，如果建造4萬噸的中型航母就需要2萬噸鋼材。從市場情況來看，在上週四A股震蕩下跌的過程中，撫順特鋼全天封于漲停板。而從公司基本面來看，公司已提前實施技術改造，2011年隨著重大技改項目陸續竣工，特冶和工模具鋼産能將大幅增加，將在國內、國際特鋼行業確立工藝技術、産量規模等優勢，進一步確立在我國航空、航天、國防、軍工等高技術領域高端原材料的戰略供應和首要研發地位，並逐步形成國際競爭力。這可能正是該股表現強勢的依據。目前，A股市場從事特種鋼業務的公司不多，筆者認為，從預期來看，龍頭的競爭能力較強、特鋼難度與技術過硬的公司應成為市場波動中關注的重點。

　　軍事通信：我們認為軍工雷達、衛星通信等將有較好預期性收入。從世界各國軍事工業發展來看，發達國家衛星發射産業增長已到平臺期，我國的衛星發射産業才剛起步。在北斗系列導航衛星、鑫諾系列通信衛星發射的帶動下，2011年我國計劃發射衛星將打破歷年記錄，達到18顆。隨著我國衛星發射的提速，衛星産業鏈將整體獲益，其中衛星製造和發射行業受益最為直接。此外，航空母艦的建造對電子信息與導航系統、衛星導航定位系統等軍工産品的需求增加，一些具有技術含量與市場潛力的公司將直接受益。因此，在預期我國軍事工業將進入重要發展期的當口，在市場波動中，投資者可適時選擇相關品種，把握其波動性機會。

　　目前滬深兩市主要涉及軍工特別是航天軍工的企業約49家，其中技術先進、機構重倉且股價調整相對較好的品種應成為重點選擇的對象。