理財一週報記者/林奇

　　建議清倉物聯網，減倉本週持續逆勢大漲的航母概念股，將倉位降到半倉左右，持倉組合調整為消費+軍工+資源。等待股票池內的消費和軍工回調到位後再回補。

　　信任“脫軌”

　　滬指和深證成指全部處於64日均線與144日均線死叉的狀態，這説明市場中期看淡，理應輕倉，但由於筆者推薦的軍工股、消費股完全不管大盤持續逆勢大漲，所以目前仍然可以保持半倉持股。

　　上週末動車脫軌後，週一A股兩市全線暴跌。觀察跌幅榜可以發現，很多非鐵路板塊的股票很快躺在跌停板上後，眾多鐵路股才封住跌停。這説明市場的調整具有內因性質，上周筆者就已經提示大盤開始調整進入震蕩期，動車脫軌事件只是加速了這種調整的速度和幅度。一些大資金想出貨或者洗盤的股票都在借機大跌。

　　如果沒能聽從筆者上周減倉的建議，出現上週末動車脫軌事件後，週一開盤應立即減倉。筆者曾説過幾十次，突發事件不可怕，投資者應學會如何應對突發事件。遇到這種事故，如果沒能及時減倉鐵路股，應立即開期指空單並融券做空對衝。

　　在不斷爆出食品安全事件、達芬奇事件等等事件後，高鐵三天兩頭壞在半路，一旦出現動車脫軌這類惡性事件，對股市的影響和衝擊一定是巨大的。因為這會導致信任危機和信仰危機的出現，投資者進而會認為所有的行業都是不可信的，什麼高端裝備、食品飲料等等行業都是浮雲，進而會引發所有行業一起暴跌。暴跌同時會引發止損盤不斷涌出，這種反身性的影響就會帶來股災。可以説，投資者的信心已脫軌，心情已跌停。

　　短期空方佔優

　　在這樣惡劣的基本面環境和外部環境下，A股很難短期走出系統性行情。筆者一一分析本週的每日走勢。週一一根暴跌大陰線後，週二超跌反彈收小陽線，如果多頭主力不能快速打出放量大陽棒，週二就會是典型的下跌中繼，反身性效應的存在會導致空方不斷自我強化。

　　週三大盤反彈20多點，佔到週一80點大陰線的四分之一，説明反彈力度不強，但漲停個股達到20多只，説明市場內在的個股做多動能還是比較強的。

　　週三晚間受到美國債務談判停滯不前影響，美股暴跌，週四A股的表現就可以確定市場到底是強還是弱。週四上午大盤直接低開低走，説明A股目前仍然孱弱。

　　但不要忘記，投資者是健忘的。用不了多久，投資者就會忘記這一切。對於那些穩穩地放量走入上升通道的優質成長股，突然大跌下來就是機會。

　　綜上，建議降至半倉，持倉組合為資源+軍工+消費。盯住股票池內和持倉個股操作，半倉持股，用少量資金做短線不斷拉低持倉成本。

　　消費、軍工是重點

　　中國國防部在7月27日表示，中國正在利用一艘廢棄的航母進行改造，用於科研試驗和訓練。央視報道稱，這艘廢棄的航母名為“瓦良格”。即將迎來“八一”建軍節，國産首艘航母“瓦良格”號也陸續出現新的消息和動作，在此雙重事件刺激下，軍工股中的航母概念仍然是短線熱點。

　　觀察各大指數表現可以發現，目前保持上升通道的只有300消費（399912）。其餘各大指數均處於64日均線與144日均線死叉狀態，如果不能繼續放量站穩144日均線，這次反彈就是逃命的機會。這説明消費股應該是重點持倉對象。但由於這波漲幅較大，以貴州茅臺（600519）、五糧液（000858）等白酒股為代表的消費股本週整體出現一定的調整，投資者可以重點關注消費股調整下來的機會，一旦再次出現放量陽線反擊則宣告調整結束。

　　股票池內的探路者（300005）自底部推薦以來持續上漲，完全不管大盤和其他消費股的走勢，特立獨行的性格決定了其具備大牛股的潛質。踏空的投資者可以耐心等待調整的機會。

　　另外重新調入緩慢震蕩上行，底部不斷抬高的華誼兄弟（300027），經過上市後近兩年時間的價值回歸，目前已經具備關注價值，流通盤也達到3.48億股，小非拋售壓力消化得差不多了。公司預計中期業績同比增長112%～140%。經過上市後一年多的佈局，華誼兄弟娛樂帝國的版圖野心已經徹底暴露，目前是國內娛樂行業絕對的霸主，具備世界級競爭力。股價前期受到小非拋售壓制，這給二級市場投資者帶來低價的買入機會。

　　遠望谷上週五公告大股東減持，上週末遭遇動車脫軌，暫時調出股票池。股票池內的其他資源股西藏礦業（000762）、金鉬股份（601958）、廈門鎢業（600549）等近期走勢仍然較弱，可繼續長期關注，耐心等待買點。包鋼股份（600010）和攀鋼釩鈦（000629）週四逆勢走強，短線可能會拉升一波。