截至7月20日，根據已公佈二季報的500多只公募基金的持倉情況看，它們在食品飲料、醫藥、批發零售、服裝等消費類以及房地産、公用事業等板塊大幅增倉，而銀行、機械設備等整體呈減持狀態，且個股分化較大。

　　具體到單只股票上，二季度有139隻個股晉級公募重倉股，它們大部分業績增幅較大。另外，有38隻個股遭到大幅減持。

　　139隻個股晉級重倉股

　　公募基金二季度新進139隻個股，主要分佈于資源類通脹受益股及消費類股，包括煤炭、有色金屬、電力、服裝、房地産開發、化工、零售、交通運輸和機械設備。業績向好，是公募基金看好這些板塊的主要邏輯，且這一邏輯貫穿于增持最多的大部分行業和個股。

　　服裝行業中，富安娜、九牧王、大楊創世、際華集團和步森股份等晉級為重倉股，其中，富安娜和步森股份業績預告顯示，凈利潤分別增長90%、50%。

　　零售板塊中，包括西單商場、物産中大、浙江東方、友誼股份、民生投資以及新股文峰股份，前五家公司業績預告顯示，凈利潤分別增 700%、2513%、50%和80%。

　　化工股持續受到公募青睞，新進的東材科技、史丹利、華鼎錦綸、東方鋯業等業績增長均超過70%以上。

　　同樣，因為業績向好，機械設備儀錶也成為重配對象，包括中南重工、黃河旋風、東源電器以及新股通達動力等，這幾隻個股業績預增均超70%以上。

　　隨著保障房不斷升溫，三線地産股或區域地産龍頭股也受到關注。二季度新進公募重倉股的包括萬通地産、大港股份、陽光城、濱江集團、世紀星源、臥龍地産、創興資源、綿世股份、南京高科等。

　　公募猛拋38隻個股

　　二季度，公募基金大幅減持了38隻股票，主要為銀行、鋼鐵、建築材料等個股。一些預告業績下滑的個股，也遭到大幅減持。

　　鋼鐵股中，減持最多的是攀鋼釩鈦和包鋼股份。一季度，這2隻個股分別進入35隻、24隻基金的十大重倉股中，到二季度末，基金分別只剩12隻、15隻。

　　建築材料中，減持最多的有海油工程、中材國際以及南玻A，其中南玻A一季度被20隻基金重倉持有，二季度僅剩2隻。

　　另外，減持較多的還有業績下滑股，包括受“瘦肉精”事件影響的雙匯股份以及利潤大幅萎縮的海油工程、金風科技等。業績預告顯示，二季度這3隻股票利潤分別下滑90%、224%、50%。

　　機械設備板塊個股分化較大，其中核心競爭力較弱的都遭到拋棄。減持較大的包括山推股份、中航重機、中集集團，一季度，它們分別被19隻、8隻、25隻基金重倉持有，二季度下滑至2隻、2隻和9隻。

　　減持幅度大的38隻股票還包括華夏大盤基金經理王亞偉的第一重倉股廣匯股份。數據顯示，二季度，公募基金整體減持該公司4300萬股，持有的基金數量從一季度的22隻下降到13隻。王亞偉基本沒“挪窩”，其管理的華夏大盤精選、華夏策略精選延續一季度的持股量，分別持有廣匯股份3108萬股、1261萬股，都佔基金凈值的9.5%。

　　一個鮮明的對比是，139隻新成為公募基金重倉股的公司，流動股本只有5億份左右；而被大幅減持的38隻股票，流動股本多超過200億股。

　　在公募基金經理中，對銀行股的分歧也越來越大。去年業績第一名的孫建波等基金經理堅決不碰銀行股，2009年中報開始重配銀行股的王亞偉，二季度把唯一剩餘的銀行股——交行從前十大重倉股中“踢”出。

　　一些強調超額收益的基金經理不碰銀行股的邏輯在於，以息差作為主要收入來源的銀行股，在未來利息市場化預期下，加上對地方融資平臺壞賬的擔憂，“上有天花板，下有地雷”。

　　另一些基金經理則認為，中短期之內，銀行股依然能取得市場平均收益。“對於有倉位限制的公募基金而言，銀行股是很好的‘壓倉’品種。”一位基金經理透露，尤其是一些有一定成長性的股份制銀行的個股更適合“壓倉”。

　　整體而言，公募在銀行股上的配置比重在下降，工行、中行、建行、交行遭到大幅減持，但浦發銀行、興業銀行、民生銀行、深發展A增持幅度較大。