【個案資料】

　　劉先生，35歲，家庭年收入約25萬元。夫妻工作相對穩定，短期內收入上升空間較小。兒子1歲。

　　在北京一套兩居室現自己居住，有期限20年的50萬元房貸，已經還了6年，目前月供約4000元。在老家有一套一室一廳的房産，月供1500元，對外出租，月租金1500元。有一輛汽車。

　　夫妻兩人在單位有五險一金，無商業保險。父母年齡近70歲，有大病的風險。

　　家庭目前有40萬元的存款，約4萬元的股票。

　　【理財目標】

　　1.家庭成員需要完善保險。

　　2.需要考慮孩子教育金規劃。

　　3.在目前負利率的情況下，存款面對嚴重的縮水。希望這部分資金能夠保值和增值，但不能承擔投資失敗的風險。

　　4.有意向將現在所居住的房子換一處大點的。

　　【家庭財務狀況分析】

　　劉先生的家庭目前處於成長期，該階段始於子女出生，直至子女經濟獨立。

　　劉先生孩子目前1歲了，2年後上幼兒園，子女教育方面的開支將逐漸增大。另外該階段家庭的經濟支柱的保險需求達到高峰。贍養父母，養育子女，家庭財富積累等種种家庭責任，作為收入穩定的夫妻二人是要共同承擔的。

　　成長期的家庭財富積累還處於初始階段，很難做到風險自留（通過自己積累的資金抵禦生活中必須面對的種種風險），通過購買商業保險來抵禦風險是十分必要的。同時面臨高企的CPI，投資方面如不妥善安排，辛苦積累的積蓄也會面臨貶值的風險。

　　至於換房目標，由於目前政策針對三套房實行限購，鋻於劉先生家庭目前已持有兩套房産且均有貸款，即使出售住房也無法再從銀行貸款，而家庭目前的資産無法承擔全款購房，所以當前只需做好財富積累，換房的事可待將來政策放鬆時再做具體打算。

　　趙忠哲 招商銀行北京亞運村支行 貴賓理財經理

　　家庭保險

　　優先保證家長保險

　　對於成長期家庭來説，購買商業保險的最大意義在於當家庭的主要收入來源在發生風險時，最大程度的保證家庭的各項目標仍然能夠實現，因此孩子的商業保險的必要性是在家長之後的。

　　鋻於劉先生目前的家庭情況，建議還是先以夫妻二人分別作為被保險人進行定期壽險的投保，此險種每年的保費少，保額高，比較適合成長期的家庭。定期壽險以對方為受益人的保額建議為本人年收入的五倍和家庭負債（房貸）。以孩子為受益人的保額建議能覆蓋孩子的教育金，以父母為受益人的保額建議能覆蓋20年以上的贍養費。保障期限20年為宜，到期時劉先生已經55歲，隨著家庭財富的沉澱積累，這份保險的使命也就圓滿完成。

　　另外二人各買一份不低於10萬元保額的大病分紅保險也是必要的，保障期限到退休年齡為宜，通過每月繳費，既可抵禦大病風險，每年的分紅還可抵禦通貨膨脹，為將來退休儲備一筆養老金。以某産品計算，每人100萬保額的定期壽險加10萬保額的大病分紅險，均二十年交，月保費合計支出1000元左右。

　　子女教育

　　月節余40%定投基金

　　鋻於劉先生家庭將來還有換房計劃，而目前市場針對孩子的商業保險流動性普遍不夠靈活。教育金的積累建議通過基金定投的方式來實現，畢竟定投在每個經濟週期中都會有合適的贖回時機，一旦有其他必須用錢的地方也能臨時應急，其定期定額投資的方式分散了資本市場的漲跌風險，只要堅持長期投資，就能享受資本市場帶來的較高收益。

　　選擇哪只基金可參考各評級機構意見，選擇長期業績優秀的基金為宜。建議分別在月初、月中、月末選擇指數、股票、混合型基金各一隻進行投資，最大程度的分散風險，投資金額為每月節余的40%左右為宜。

　　存款投向 可選擇銀行現金類産品

　　1.中長期投資品：鋻於劉先生考慮換房，以及不願承受過多投資風險等情況，權益類投資就不建議過多配置了。而目前市場利率已經處於較高位置，國債的收益率已基本可以覆蓋當前的通脹水平。劉先生家庭目前換房計劃受政策限制，因此部分配置3年期國債，在沒有風險的前提下靜候地産政策的變化是資産保值的很好選擇。

　　2.中短期投資品：債券市場在經歷了央行的連續多次調息過後，風險釋放較為充分，預計大概可以存放超過1年的資金適合購買債券基金，在較低風險的前提下，收益和靈活性兩方面均有保證。

　　3.現金類投資品：銀行現金類理財以及貨幣基金都是很好的選擇。需要注意的是劉先生還有一定的股票投資，現金資産在保證平時日常開銷和臨時應急款外還要留出一定的補倉資金。

　　權益類投資對於非資深股民來説還是儘量選擇基金為宜，基金的分散投資可以規避個股風險，也不用牽扯投資人過多精力，在指數下跌的同時進行分批補倉操作方式簡單易行。

　　劉先生由於不願承擔過多風險，在市場不出現大幅下跌的情況下保持現有股票即可，不要擴大權益類投資比例。若指數出現較大的下跌，可伴隨下跌適量分批購買基金，有效降低權益類投資的持倉成本，以期獲得更好的長期收益。(趙忠哲)