信達國際 趙曦文

　　中國太保集團上半年共實現累計壽險及財險保費收入，同比分別增長約11.4%和19.1%。集團六月份單月壽險保費和財險保費同比分別增長約10.4%和21.5%，個險新單表現優異。

　　早前集團訂下本年經營目標為總規模保費增長逾15%，相信全年目標能達成。長遠而言，保險股則可望受惠利率上升，帶動投資收入增加，在通脹預期下，資金將持續流入股市等資産市場，將進一步推動保險股的投資收益。

　　集團上半年度旗下的壽險及産險業務錄得同步增長，其中壽險收入上升11%，産險業務雖受新車銷售量下降影響，但期內強化非車險銷售業務，收入仍綠得19%增長，顯示其在銀行渠道應有企穩的跡象，産險保費增速還超越行業汽車6%的銷量增速，顯示公司有較強的業務拓展能力，公司産險市場份額可以再有進一步的上升空間。

　　另外，由於估計“十二五”規劃擴大社會安全網範圍，有機會令保險業的滲透率上升，有較大增長潛力。現時14日RSI重越50水平以上，加上MACD“熊差”初現牛差買入信號，反映股價升勢可望持續，建議趁低吸納。

　　買入價：31.20元 (上日收市價：31.80元)

　　目標價：33.00元

　　支持位：29.50元