昨天歐盟特別峰會很快就出現突破性進展，就很多問題達成一致，其中主要包括：歐盟峰會通過了草案，決定將把歐洲金融穩定基金的貸款利率降至3.5%；歐洲金融穩定基金將被允許參與銀行資本結構調整，甚至包括非會員國，歐元區同意新的希臘救助方案；EFSF將可以實施預防性干預舉措，EFSF被允許在二級市場開展購買活動，EFSF能夠通過向政府提供貸款來對金融機構進行資本重組，EFSF可以入市干預二級市場，取決於歐洲央行的注入；民間部門參與第二輪希臘救助的三個方案依然接受討論：回購債務、展期和互換，第二輪救助希臘方案中民間貢獻規模將為370億歐元，債券回購計劃將貢獻126億歐元，令至2014年民間總參與規模達500億歐元， EFSF向希臘發放的貸款年期將由7.5年延長至15-30年，第二輪希臘救助方案中官方注資規模達1090億歐元。達成的協議中，其降低了貸款利率使得希臘的整體債務與GDP比例下降，降低了風險敞口；EFSF的權限提高使得市場上出現突發違約的狀況得到控制；不過民間私營部門的參加，可能變相進行債務展期，可能存在一定違約風險。總體來看還是就債務問題取得重大進展，歐元大幅上漲，打壓美指，也造成了非美貨幣的全線大幅上漲。避險需求下降也使得黃金價格在高位出現回落。

　　美聯儲霍恩表示，第三輪量化寬鬆可能並沒有什麼用，傾向於非常緩慢將利率上調至1%。不過此講話對市場影響不是很大。另外標普指出，美國評級在3個月之內被下調的幾率是50%，最早可能在8月初下調美國評級。最近美債問題一直困擾著市場，奧巴馬與眾議院領袖博納就減赤問題進行進一步會談。由於中期選舉民主黨失利，給政府執政帶來很大麻煩。白宮此前表示：無疑債務上限將會上調，不過總統還未與博納達成一致。美眾議院共和黨人考慮將債務上限短期提高約5個月，爭取時間進行更大改革，奧巴馬可能接受這一提議，以避免債務違約發生。

　　此外澳大利亞公佈的第二季度出口價格指數不是很好，更突出了澳元的形勢不利。日本方面也一再表示對日元走勢十分關注，暗示可能干預日元價格。短期來看：

　　歐元方面，昨天出現大幅上漲，突破1.44之後今天開盤出現小幅回調。從昨天可以明顯看出，歐元上漲之前由於歐元方面公佈數據不佳出現了一波較大幅度下跌，可見歐洲整體經濟復蘇依舊不是非常強勢。在峰會結果公佈之後，可能暫時會進入盤整震蕩階段，不斷補充的基本面消息可能會對市場造成持續影響。此外美國方面可能短期內出現進展，不可放鬆風險控制。

　　日元方面，昨天在歐元大幅上漲帶動下，日元也繼續升值，美日連續出現下跌。這給剛剛好轉的日本貿易增加了復蘇阻力，恐怕日本官方會為防止日元繼續升值進行外匯市場干預。從昨天美日再低點的反彈也能看到市場對官方干預還是有一定預期的。預期短期之內美日繼續下跌空間有限，可能出現較為有效回升，可能上漲到80一線。短期內還是建議以多頭交易為主。

　　澳元方面，昨天在歐元上漲帶動下，迅速上漲突破強力的阻力1.0785一線，到達1.0835一線後開始很盤整理。今天早上公佈的澳洲第二季度出口物價指數上漲較前期大幅下降，可能導致將來一段時間內澳洲的貿易條件大幅下降。短期可能澳元也會出現回調，建議日內還是以澳元空頭為主，前阻力線會變為支撐線，交易中注意在1.0785一線附近的變化。

　　黃金方面，昨天在峰會結果影響之下，避險情緒減弱，導致黃金再次從高位下跌。不過下跌幅度並不是很大，且迅速進入整理。從這一點來看，黃金的多頭實力還是較強，其具體走勢還要進一步關注基本面消息。最近重頭的就是美國方面短期內對減赤和提高債務上限的舉動，美國最近的失業情況和石油價格也會對金價有一定影響，建議關注。

　　今天公佈重要數據：

　　德國 7月Ifo商業景氣指數

　　歐元區 5月工業訂單

　　加拿大 6月消費者物價指數

　　加拿大 5月零售銷售

　　RocoForex

　　分析師：李寶良

　　2011-7-22