公司對民用和工業用電加熱器進行優化生産，在産能有限情況下持續提升公司盈利能力；隨著IPO項目的實施，未來兩年將迎來公司的高速增長。公司多晶硅生産用電加熱器屬於典型的進口替代産品，隨著第二代冷氫化技術的推廣將享受快速增長，而其電加熱每12 個月更換一次的芯耗材的特性將保證未來增長的持續性。

　　保守預計，公司11-13 年冷氫化電加熱系統和電加熱芯銷售規模為1.2 億，2.4 億元和3.3 億元，按照56-51%的毛利率計算，其利潤大約為3800 萬元，5500 萬元和7900 萬元，增厚EPS 約為0.43 元，0.61 元和0.88 元，其利潤貢獻比為35%，40%和45%，增長迅速。我們保守預計公司11-13 年EPS 為1.2 元，1.5 元和1.96 元；對應PE 為28，22 和17 倍，考慮到多晶硅裝備收入所佔比重和公司的成長性，給予公司"強烈推薦"評級。

　　（東興證券）

　　航天信息（600271）：軟體業務穩定高速增長 買入評級

　　東方證券研究員發表報告指出，公司是RFID産業聯盟副理事長單位，參與了國家RFID安全標準及物聯網行業應用標準的制定。由於糧食流通信息涉及國家公共機密，這一行業必然像金稅工程一樣由少數企業主導，公司已研發成功糧食流通管理解決方案並在江蘇常州、內蒙巴彥淖爾、河南鄭州等地成功試點，未來有望成為行業的寡頭壟斷者之一，也將成為食品安全溯源系統領域的市場領導者。軟體業務穩定高速增長和培訓産業不斷壯大將提升公司整體毛利率。首次給予公司買入評級。

　　（東方證券）