《紅週刊》記者 劉曉旭

　　盛夏的天氣説變就變，一會驕陽似火，一會大雨傾盆。而近期，上市公司業績修正公告恰如時下這“三伏”天氣，上演著“變臉戲法”。

　　中小企業領銜業績修正陣營

　　截至7月15日，已經有1070家上市公司發佈中報業績預告，其中發佈業績修正公告的公司有170家，佔比15.89%。僅7月15日一天，就有47家業績修正公告接踵而至。

　　從業績修正的170家公司來看，滬深主板公司有42家，其餘128家均為中小板和創業板公司，佔比七成之多。

　　其中預虧的公司僅有23家，其餘147家公司均為盈利。而中期業績修正“上調”的公司有將近90家，而業績修正“下調”的公司則有40余家。

　　上市公司業績在不長的時間內再次修正，其背後的真正緣由是什麼呢？

　　下調因素多為行業不景氣所致

　　原材料採購價、人工成本、國家刺激政策退出，行業增速放緩，市場低迷等原因導致公司變“綠臉”的主要因素。

　　電子行業傷傷傷：日本地震對以進口電子元器件生産商造成影響，板塊內上市公司整體盈利水平同比有所下滑。近期，多家電子行業的公司如利達光電、通富微電、勝利精密等均在業績預測中表示，由於原材料成本上漲及勞動力成本的不斷上升，造成産品製造成本居高不下，從而影響到公司業績。而在涉及業績修正的13家電子行業上市公司中，除科陸電子、中航光電、興森科技3家公司預告業績略增外，其餘10家公司業績則預減或虧損。

　　粘膠化纖弱弱弱：棉價不斷上漲，這給棉花與滌綸有關下游生産廠商帶來成本壓力，同時由於去年下半年以來行業擴能迅猛和無序競爭，致使粘膠短纖出現階段性供應過快增長。價格在二季度大幅下跌，市場需求減弱。相關上市公司澳洋科技、華峰氨綸等公司受到上下游擠壓，從而毛利率下降。但二季度棉價開始不斷下跌，給相關紡織服裝公司可能帶來轉機。

　　“漲價”因素催化中期業績向上修正

　　國家政策對行業的扶持、産品漲價，這也是提升上市公司業績最直接有效的方法。

　　稀土價格陽陽陽：稀土永磁板塊無疑是上半年最耀眼的明星。從去年開始，稀土價格就一路上漲。而這對於擁有上遊稀土礦的大型企業而言，肯定獲益匪淺。”從目前稀土預告涉及的包鋼稀土、中色股份、太原剛玉3家公司來看，北方稀土大鱷包鋼稀土，受益於國家對稀土行業的重組整合，稀土産品産品價格的大幅上漲，致使凈利潤同比預增450%以上。另一家太原剛玉，預增幅度640%~680%，主要是主導産品磁性材料營業收入大幅增加，其利潤隨之增加。

　　化工産品漲漲漲：由於今年我國“電荒”，高能耗産業受限電影響開工率處於低位，産品供應出現短缺，相關産業鏈産品價格都出現了持續上漲的格局。二季度以來多種化工産品的不斷漲價，致使一批公司從中受益。

　　其中巨化股份修正業績同比預增500%～550%，原因為公司第二季度主要産品平均價格、CDM收益超出預期而所致；氯鹼化工受益於聚氯乙烯的價格上漲，而純鹼價格在高位持續堅挺，也使得山東海化、青島鹼業等公司再次修正了業績預期。　　

　　豬肉價格飛飛飛：6月CPI高企，豬肉價格遠超預期是重要的推動力。豬價等農産品價格的一路上揚，帶動了畜禽類上市公司不斷修正業績。雛鷹農牧業績調高了一倍多。大康牧業、正邦科技、益生股份、民和股份5家公司業績受益。所以，國家本週出臺了抑制豬肉價格繼續上漲的措施。

　　仍值得期待的行業

　　國家政策扶持的重點行業和進入景氣期的行業，無疑是未來把握的重點行業。

　　保障房受益細細細：水泥建材等是受益於保障房建設的大家熟知的行業。而土木工程建築業的東南網架也預告因鋼結構市場總體向好，訂單量持續增加，銷售收入繼續保持較快增長的態勢。另一家電機製造業的江特電機，2011年以來，也在保障房建設對塔吊需求的強勁拉動下,公司起重電機業務展現産銷兩旺的良好局面。保障房細分行業受益也很突出。

　　化肥銷售旺旺旺：目前，化肥正處於銷售旺季，而相關的上市公司如司爾特、金正大、新都化工、聯合化工等上市公司業績大幅預增。其中司爾特業績修正增幅為160%~190%。而行業的未修正業績的六國化工、華魯恒升等公司是否也存在著機會呢？■