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7月15日消息,賽得利(1768-HK)今日股價低見4.1元,最新報4.13元,跌15%。
摩根士丹利發表研究報告,重申賽得利“減持”評級,目標價4元。
該行預計溶解木漿價格今年見頂,並於2013年前回落至每噸1300元,全球産量料在2013年可增倍,而每年供應增長23%,遠超每年需求增長僅8%,在供過於求情況下,溶解木漿價格將會受壓。
該行指出,賽得利明年預測EV/EBITDA 7.1倍,相對環球原材料股份今年盈利見頂,但平均EV/EBITDA卻低於5倍,賽得利估值相對昂貴。