這是Capital Essence對2011年6月29日(週三)的市場技術分析。

　　德國對法國所提私人部門參與希臘救援的建議表示支持觸發週二美國股市全線買盤，三大股指收盤漲幅均超過1%。當日道瓊斯工業平均指數上漲145點，收于12189點，漲幅1.21%。標普500上漲近17點，收于1297點，漲幅1.29%。納斯達克綜合指數上漲41點，收于2729點，漲幅1.53%。被廣泛視為市場恐慌情緒最佳衡量指標的CBOE波動率指數下跌6.76%，收于19.17點。

　　週二美元走弱使得原油價格一改三日來的頹勢，8月份交割的原油期貨上漲2.5%至每桶92.89美元，創下一個多月來的最大漲幅。8月份交割的黃金期貨上漲0.3%，收于每盎司1500.60美元。黃金原油的這番表現事實上確認了我們在週一市場前瞻中提出的“看跌判斷”的有效性，當時我們寫到：“通常情況下美元走強意味著大宗商品價格下跌，大宗商品價格的走跌又會向股市傳遞。不過幸運的是，近期油價的下跌或已接近尾聲，這對股市是一個短期利好。”原油價格上漲助推能源股走高，結果Energy Select Sector SPDR(XLE)收漲2.92%至73.39美元。

　　能源股Northern Oil and Gas Inc(NOG)週二以7.38%的漲幅遙遙領先，放量上漲至21.53美元。從技術角度來説，這是看漲的。事實上正如下圖所示，NOG在下跌趨勢終結後可上行測試34美元附近的52周高點。大家知道，自從我們最早在2010年2月24日的“波段交易者公告牌”中做出推薦以來，NOG已上漲78%，而且形態依然不錯。

　　下圖來自我們的“美國市場ETF交易地圖”，其中顯示了NOG和標普500指數的近期技術形態。如圖所示，綠色價格柱狀圖表示市場短期趨勢看漲，紅色表示市場短期趨勢看跌，黃色則表示市場短期趨勢看平。此外淡藍色帶表示短期交易區間。向上突破這一區間意味著超買(紅色色帶所示)，向下跌破這一區間意味著超賣(墨綠色帶所示)。

　　圖1.1 Northern Oil and Gas Inc(日線圖)

　　觀察一下NOG兩年來的日線圖，大家會發現它的漲勢是明顯的，在上漲的過程中不斷創出新高，底部不斷抬升。在NOG從2010年7月低點11.69美元開始的恢復性上攻止步于34美元下方之後，該股便一直在短期回調模式下走低。2009年3月至2011年3月大漲行情的50%斐波納契線支撐在3月份的回調中成功經受測試。

　　NOG週二的強勁突破清除了圖中白線所示移動平均線的阻力，表明該股或已轉讓一輪升勢。資金流向指標在零線上方走高確認了週二的突破，這就增加了NOG測試23.50美元附近的區間頂部阻力位的可能性。該位置是一個重大價格阻力，持續突破這一位置可推動NOG迅速逼近34美元附近的下一阻力位。

　　不過買家須知，NOG在近期上漲後短期已超買，因此在上攻的當前階段我們不應持倉過重。17美元附近的短期交易區間底部是NOG緊鄰的支撐所在，只有收盤跌破這一位置才能破壞近期看漲態勢。

　　圖1.2 標普500指數(日線圖)

　　如上圖所示，標普週二向上測試接近重要心理關口1300點的阻力。1300點是一個重要點位，曾在2011年3月初充當強大支撐，並在6月初充當阻力位。歷史走勢説明該位置是一重大阻力。

　　標普的資金流向指標今日跨越零線，表明買壓增加。動能指標也從近於超賣的領域反轉走高，意味著內部動能強勁。雖然短期技術面目前支持看漲判斷，但標普收盤必須突破6月初恢復性上攻高點1299點之後新一輪漲勢才能被確認。突破後的首個上方目標接近1313-1318點，亦即移動平均線和5月份下降趨勢線阻力構成的區間。

　　至於支撐位，1260點和1250點之間是一個強大支撐帶，這也是標普短期交易區間底部與2011年3月低點構成的區間。除非收盤跌破這一區間，否則標普近期技術面仍傾向上漲而非下跌。

　　總結：短期而言，標普500指數開始新一輪上漲行情的可能性增加，但除非收盤突破5月份下降趨勢線阻力，否則長期下跌壓力猶存。

　　(本文作者：Michelle Mai)