晨報記者 劉志飛

　　陳女士近日向記者抱怨，銀行推薦的一款7天理財産品預期收益“水分”比較大。“原以為這款理財産品收益率很高，仔細一算，如果把發售期和結算期考慮在內，實際收益遠低於預期收益。”

　　臨近6月底，類似陳女士關注的這種超短期理財産品密集面市，年化收益率超過5%的比比皆是，並有節節攀升之勢。某銀行上週四開始起息的7天期理財産品年 化收益率竟達8.6%，在穩健理財産品市場中實屬罕見。據不完全統計，2011年的前五個月的個人理財産品發行數達到了7525款，平均每月發行數超過 1500款，遠遠超過去年平均每月的1000款。

　　不過，考慮到産品的申購期和結算期，資金佔用時間被拉長，因此超短期理財産品的實際收益率並沒有宣傳的那麼高。投資者不要被誘人的高收益迷住眼睛，還應根據自己的資金閒置期限、風險承受能力來選擇適合自己的理財産品。

　　超短期産品收益水分大

　　陳女士前兩天收到一條某銀行的短信，內容是該銀行正在發行一款7天期理財産品，投資于債券、票據等市場，預期年化收益率達5.8%。“上個月這類産品的 年化收益率還在3.5%左右，現在竟然上漲超過60%。”陳女士對記者表示，看到這條短信後，她非常心動，急匆匆跑到銀行網點打算購買這款理財産品。細看 理財産品説明，陳女士發現這款産品發售期是2天，當天是第一天，資金結算到賬期也要2天，也就是説，如果當天買，這款産品對資金的實際佔用時間是11天。 計算一下，如果用10萬元購買這款産品，以年收益率5.8%計算，7天的收益就為710萬5.8%／365=111.23元，每天收益約為15.89 元。而由於資金被多閒置了4天，實際收益率就降低了。這樣算下來，10萬元的每天收益只有10.11元。實際的年化收益率就變成了3.69%。“既然是超 短期産品，就不應該存在過長的發售期和結算期，否則理財産品的實際收益率肯定會縮水。”陳女士抱怨，“但是如果當天不買，又擔心第二天買不到，因為理財經 理説這類産品最近賣得非常火，一般一天就售完。”

　　據記者了解，6月20日以來，多家銀行在售7天期理財産品，表面上看，銷售期限長的産品預期收益率較高，但是細算下來，銷售期短的産品實際收益率並不高。

　　銀行資金緊張推高産品收益

　　近期理財産品的預期收益率大幅走高是不爭的事實。今年4、5月份，期限在1年之內的理財産品預期年收益率達到5%還很稀缺，進入6月份，年收益率超過5%的比比皆是。某銀行上週四開始起息的7天期理財産品年化收益率竟達8.6%，為穩健理財産品市場中罕見。

　　業內人士表示，近日銀行理財産品收益率暴漲與銀行間市場資金急劇緊張有關。目前，各期限Shibor(上海銀行間拆借利率)已經接近春節前最緊張的時 期，其中7天和14天Shibor利率上周創出年內新高。銀行吸收到資金後，投放到拆借市場可以獲得較高的收益率，因此理財産品的預期收益率也就水漲船高。

　　記者發現，近日市場上在售的期限在7、8天左右的理財産品比較多，多數銀行近日都推出此類産品。某銀行知情人士表示，細看之後就 會發現，此類産品大多數是在6月底到期，主要還是銀行為了滿足存貸比考核。該人士表示，儘管銀監會自6月份起將考核銀行存貸比指標的方式由季末和月末集中 考核轉為按月日均考核，但各家銀行內部仍保留月底時點考核，因此，月底銀行仍存在較大的攬儲壓力。