蓋特納衍生品監管言論遭到亞洲駁斥

　　[世華財訊]美國財長蓋特納警告亞洲市場不採取與美國一致的衍生品監管措施可能引發新的全球金融危機，但最後遭到亞洲方面的有力駁斥。

　　綜合媒體6月8日報道，美國財長蓋特納(Tim Geithner)警告如果亞洲市場不對衍生品交易採取美國式的監管措施，可能使全球面臨新的金融危機。遭到亞洲當局的有力回擊。

　　蓋特納講話時已經是小心翼翼，沒有指明那些亞洲地區在衍生品交易方面故意回避嚴格的監管措施，只是聲稱，亞洲在衍生品交易方面的“進步”對於防止監管套利非常重要。

　　不過美國官方透露，蓋特納擔心香港和新加坡可能試圖通過寬鬆的監管吸引業務。

　　新加坡金管局(Monetary Authority of Singapore)堅決否認存在監管疲軟，稱它的銀行業和衍生品交易規則符合、甚至超過國際標準，同時堅稱新加坡沒有想要通過監管套利從其它金融中心吸引金融業務。

　　香港金管局表示，它贊成國際協調和合作對全球金融穩定非常重要的觀點，但是稱香港的銀行業已經比國際標準更加嚴格。

　　這些爭論折射出在金融危機後二十國集團(G20)推進衍生品交易全球性監管措施時所存在的分歧。他們希望在2012年底實現標準化店頭衍生品交易通過交易所和結算中心進行，以降低系統風險。

　　雖然成交量大約為600萬億美元的場外衍生品交易只有很小一部分在亞洲進行，但該地區的一些金融中心已經明確表示將擴大這方面的交易。

　　新加坡交易所迅速建立了衍生品合約的交易和結算場所，港交所也明確表示將實施同樣的計劃。

　　這一點是無可爭議的，因為亞洲交易所的運營符合G20協議。但問題是在如何處理剩餘交易方面存在分歧，這些交易通過交易所或中央結算所進行是不合適的。

　　美國金融危機後通過的多德-弗蘭克(Dodd-Frank)法案對美國銀行的交易做出規定，銀行必須要求交易方為未結算衍生品提供抵押——不管交易是在何處進行。

　　而在亞洲沒有類似提案，因此美國銀行可能將處於不利位置。所以美國銀行和經紀商憤怒地警告奧巴馬政府説，他們可能因此失去很大一部分業務。

　　解決這一爭議的方法之一就是G20進一步就衍生品交易達成協定，並要求新加坡和香港也要遵守。

　　(陳紹國 編譯)