南方重倉工程機械未來還要加倉，廣發鵬華以靜制動

　　20家基金大調查問題五：重倉股有無變化，是否繼續看好你的重倉股？

　　理財週報公募基金實驗室 曾芳 滕曉萌 熊婷婷 董華 曾雪梅 翟樂 陳強/文

　　廣發鵬華重倉股無大變化，國泰適當會偏向於防禦性的投資品種

　　廣發易陽方：絕大部分重倉股沒有什麼變化，如果有好的標的，考慮更換其中小部分。

　　鵬華高陽：我們較為堅持自己的判斷，在投資策略沒有方向變化的情況下，重倉股也不會有太多調整。

　　國泰王航：適當會偏向於防禦性的投資品種。

　　國投瑞銀硃紅裕：在持續的震蕩格局下，結構往往比倉位更重要。市場跌破2800點之後，我們主要增持了部分進攻性的品種，如保險等。

　　如果市場越往下探底，我們會繼續增持部分彈性較大的品種；而前期較為看好的醫藥、食品飲料等會從配置角度考慮稍作調整。

　　如果著眼更長的週期，從目前看到年底的話，週期股和消費股都會有不錯的表現。

　　南方重倉股集中在工程機械，未來還會加倉

　　南方楊德龍：我們重倉股集中在工程機械板塊，近期調整中有小幅減持，現在跌到比較好的位置，未來還會加倉。

　　另外重倉的第二個方面是防禦性板塊如食品飲料，這個板塊之前有過大幅減持，現在調整了這麼久，估值已經相對較低了，未來我們會擇機加倉。

　　此外我們的大基金配置了銀行和地産，如果下半年政策放鬆，會對這兩個行業進行加倉。

　　上投摩根：鋻於目前市場悲觀情緒較濃，傾向自下而上精選個股為主，行業配置沿著“低估值+確定性增長+前期漲幅不大”的思路進行。

　　具體而言，消費板塊看好估值較具吸引力、增長確定性強的品牌服裝、食品飲料、醫藥。

　　同時，看好受益於産能結構調整、盈利有望出現拐點的石油化工、公用事業、造紙。

　　此外，估值處於歷史低位的銀行和家電行業也是我們重點關注的行業。

　　而主題投資方面，我們重點建議關注符合經濟結構轉型方向，未來市場空間較大、增長確定性強、近期有催化劑因素的主題投資機會，包括現代物流、海洋經濟、軍工、股權激勵、低空開放、高端裝備等。

　　工銀瑞信曹冠業：一直都很看好我們的重倉股。

　　對於重倉股的選擇我們都是很謹慎的，所以會繼續看好我們的重倉股

　　嘉實詹淩蔚：對於重倉股的選擇我們都是很謹慎的，所以會繼續看好我們的重倉股。

　　新華李昱：繼續看好。

　　易方達劉芳潔：絕大部分重倉股沒有什麼變化，根據已知的行業和企業發展現狀，依然看好目前持有的重倉品種。

　　中郵李安心：沒有大變化，持續看好。

　　大摩華鑫何濱：大摩資源這個産品在設計上就已經有了一些限定，我們會按照基金契約投資符合産品投資方向的品種。

　　注：廣發基金管理有限公司一季度前十大重倉股是：興業銀行、潞安環能、海螺水泥、貴州茅臺、蘇寧電器、鹽湖股份、瀘州老窖、蘭花科創、中恒集團、中材國際。

　　南方基金管理有限公司一季度前十大重倉股是：招商銀行、中國神華、民生銀行、攀鋼釩鈦、中國重工、海螺水泥、中信證券、瀘州老窖、中國聯通、雙匯發展。

　　嘉實基金管理有限公司一季度前十大重倉股是：招商銀行、國電南瑞、格力電器、伊利股份、康美藥業、浦發銀行、中國平安、上海家化、海通集團、工商銀行。

　　易方達基金管理有限公司一季度前十大重倉股是：招商銀行、浦發銀行、中國平安、格力電器、興業銀行、中興通訊、西山煤電、中國神華、工商銀行、潞安環能。