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發佈時間:2011年06月03日 15:15 | 進入復興論壇 | 來源:金融界網站
瑞信首予美高梅中國中性評級
瑞信稱,首予美高梅中國中性評級,目標價為17.5港元。
瑞信認為,美高梅中國(02282)的賭桌使用率改善,配合額外的貴賓房,預期今年EBITDA按年大增51%。
但該行預計,美高梅中國長遠前景不太正面,由於只能于2016-17年開設新資産,未來4-5年增長低於同業平均水平,加上其賭牌將於2020年到期,于建設新賭場時需考慮投資計劃。
因為盈利回升,預計該股股價近期上揚,但當其估值接近上限,料投資者將換馬至新濠亞洲及澳博(00880)。以2012年企業價值/EBITDA為12倍而計,目標價為17.5港元,首予中性評級。