英國銀行業改革劍指“系統重要性” 專家稱各國不一致或造成監管套利

　　記者 孫建耘

　　不久前，英國銀行業獨立委員會（ICB）發佈的中期報告提出一系列有關銀行業改革的初步建議，獲得了英國政界的一致支持。中銀香港發展規劃部高級經濟研究員張穎在接受記者連線時稱，這些改革建議或會使銀行的經營成本增加、盈利減少；對倫敦金融中心的吸引力也有一定負面影響；且各國和地區對系統重要性銀行的監管規定不一致或會造成監管套利，銀行業再次爆發危機的可能性仍不能排除。

　　ICB的建議內容包括：一是系統重要性銀行及英國零售銀行業務的核心一級資本充足率提升至最低10%，而在英國經營的國際批發/投資銀行的核心一級資本充足率可維持于巴塞爾協議Ⅲ提出的最低7%標準。二是實施吸收損失資本機制：對於瀕臨倒閉但仍可生存的銀行，可用或有資本補充；當銀行資本充足率低於一定水準時，可通過債轉股或登出債務等方式補充資本；對於瀕臨倒閉而不可生存的銀行，當銀行需要監管機構干預時，可用挽救性債券機制，讓債權人承擔虧損，並使銀行順利解體，以減輕納稅人的負擔。三是將英國零售銀行業務與有獨立資本的子公司隔離，並對各子公司之間的貸款等活動加以限制。四是為避免銀行業務過於集中而影響市場競爭，ICB建議在英國擁有2.7萬家分行的萊斯銀行出售600家以上的分行；同時改良往來賬戶轉移程序，以促使銀行為吸引和保留客戶而提供更好的金融産品。

　　張穎説，總的判斷是，ICB將系統重要性銀行的核心一級資本充足率提高至10%的要求，與瑞士央行一致；其吸收損失資本機制也與巴塞爾委員會和歐盟的有關建議相似；其有關零售銀行業務和批發/投資銀行業務隔離的模式比美國《格拉斯-斯蒂格爾法》而言相對溫和，但有關隔離零售銀行業務的結構性改革建議或會使銀行的經營成本增加，盈利減少。如市場預計萊斯銀行可能因ICB的促進競爭計劃而損失6億英鎊的營業收入，蘇格蘭皇家銀行將損失3.2億英鎊，而匯豐控股則將損失2.8億英鎊。

　　為了轉嫁監管成本的提高，各銀行可能採取的對策往往是提高各項銀行服務收費和貸款利率，同時降低客戶存款利率。張穎認為，未來隨著監管趨嚴進一步推升銀行業經營成本，預計英國銀行業提供免費往來賬戶服務的時代將會終結，銀行的按揭貸款利率將可能提高1%，透支費率和中小企業貸款利率也會增加。此外，由於在全能銀行模式下零售銀行和投資銀行業務是由不同部門經營，未來將零售銀行業務由隔離的子公司經營，銀行也需重新評估零售銀行業務的規模，包括分行網絡的規模，以及諸如電話銀行服務的集中化處理或外包等問題。

　　ICB表示，由於受此項改革影響的銀行所提供的金融服務佔倫敦整體金融服務的比重僅為14%~16%，因此，改革不會對倫敦國際金融中心地位産生較大的負面影響。但銀行業界對此卻不予茍同，稱隔離零售銀行業務會進一步削弱倫敦國際金融中心的競爭力和吸引力，英國監管改革與徵收銀行稅的疊加效應可能會促使銀行將更多業務經營轉往其他增長較快的國家和地區。如匯豐就稱英國今年推出的銀行稅可能會使其增加逾6億美元支出，考慮到其股東和投資者對總部設在倫敦可能産生額外支出的詢問越來越多，匯豐控股將在9月ICB最終報告發表後對是否遷出總部作出最終決定。巴克萊銀行總部會否遷離英國也頗受投資者關注。

　　隨著巴塞爾協議Ⅲ的正式出臺，近來各國陸續對系統重要性銀行的資本作出新規定。目前，瑞士、英國、愛爾蘭和意大利要求系統重要性銀行核心一級資本充足率為10%，但德國、法國、日本、加拿大和西班牙未必跟隨，跡象也顯示，美國對這些銀行核心一級資本充足率要求可能也小于10%。張穎分析説，各國對系統重要性銀行的監管規定不一致，不僅會提高銀行在某些國家和地區的業務經營成本，也會削弱銀行的盈利能力。更為重要的是，儘管各國提高了系統重要性銀行的資本充足率，但能否有效保障銀行體系的安全性仍令人存疑：一是因為巴塞爾協議Ⅲ的風險加權體系仍存在結構性缺陷，銀行相似的風險管理模式使其信貸風險和市場風險定價相似，未考慮資産價格和投資者行為的相關性，會使銀行在批發融資市場的流動性風險和市場風險增加，也難以排除有銀行會通過刻意操控而使資本充足率表面上滿足監管資本要求；二是即使英國ICB有關隔離零售銀行業務的建議有助於建立銀行倒閉後的解體機制，但由於全球性銀行解體機制尚未建立，監管套利可能使ICB的銀行解體機制最終難以落實；第三，銀行的激勵機制與股東資金回報緊密相連，銀行為提高股東資金回報仍可能會提高經營杠桿，或進入監管薄弱的業務領域，因此銀行業再次爆發危機的可能性仍不能排除。