券商機構晚間推薦10隻潛力股（5月31日）

　　今日，滬指衝高回落一度逼近2700，下午開盤後，在有色、煤炭等權重股的帶動下，各板塊全線反彈，滬指震蕩走高漲逾1%，成交量較昨日小幅放大。針對今日市場走勢，我們對十家實力機構的薦股做了匯總，供廣大投資者參考。

中信海直：海上石油業務穩定發展 持有評級

　　以傳統主業為重的發展戰略

　　海上石油業務是公司過去、現在乃至未來的主要業務，也是通航領域盈利較強的業務，2010 年對公司收入和凈利潤的貢獻達80.5%和101.2%。

　　海上石油業務穩定發展

　　公司具有壟斷優勢，佔海上石油服務的市場份額約60%左右。未來將跟進中海油在國內成熟區和深海新區的石油開發勘探，以及海外的並購發展。以現有20 架直升機運力，加之未來穩定的運力引進，基本可以穩固市場份額。

　　海上石油服務合同價格具有跟隨油價上漲的機制，因此，成本受油價上漲的影響很小，毛利率水平比較穩定。

　　陸上通航主要面向公用領域，低空開放受益有限

　　陸上通航業務 2010 年對公司收入貢獻13.5%，預計今年可扭虧為盈。由於主要面向公用領域，在私用領域缺乏執管優勢，公司受益低空開放可能有限。

　　維修業務規模尚小

　　維修業務 2010 年對公司收入和凈利潤貢獻分別為6%、2%，主要針對技術要求不太高的飛機大修，深度維修尚不能完成。基於公司插足私人直升機業務優勢不足，公司維修業務主要基於自身的市場和業務需要，規模有限。

　　盈利預測及投資建議

　　我們預計公司 2011-13 年EPS 分別為0.28、0.34、0.40 元，目前股價對應PE 分別為36.0、29.7、25.2 倍，建議持有。

　　風險提示競爭加劇，市場份額下降。

　　(廣發證券)