電子信息：行業景氣度在緩慢提升中

　　投資觀點：從北美半導體BB值連續3個月提升和台灣封測廠商漲價，我們判斷電子行業的整體景氣度在緩慢爬升中，三季度在日本地震後産能恢復、傳統旺季臨近和二季度需求遞延等利好因素疊加下，電子行業可能超預期增長。目前階段我們建議選擇具有確定性業績的品種，重點推薦新國都(買入)、江海股份(增持)和世紀瑞爾(增持)。

　　業界動態及點評：

　　(1)日月光、矽品等封測廠商對客戶提出調漲代工價5%至10%要求，預計Q3盈利受補。

　　(2)4月北美半導體設備接單出貨比為0.98，創去年10月以來新高。

　　(3)科技部批准開展第二批“十城萬盞半導體照明應用工程”試點城市。

　　(4)手機面板市場2012年將達224億美元，AMOLED增長最快。

　　(5)IDC：觸控面板跌價非iPad陣營崛起契機

　　(6)IDC預測2014年全球移動終端設備總量達14.7億台。

　　(7)亞馬遜Kindle電子書誕生4年銷量超印刷版圖書。

　　(8)谷歌與四家銀行聯合發佈Google Wallet服務。

　　行情回顧：本週A股電子元器件(申萬)指數下跌8.87%，納斯達克指數上漲0.50%，費城半導體指數上漲0.12%，恒生資訊科技行業指數下跌1.88%，台灣電子元器件指數上漲0.37%。A股電子行業個股中，歐菲光、超華科技、實益達、深天馬A和上海貝嶺居漲幅前5位，康強電子、中航光電、歐比特、超日太陽、力源信息居跌幅前5位。鴻利光電、超華科技、中京電子、歐菲光和力合股份居換手率前5位。

　　公司動態：我們近期調研了江海股份(002484.SZ)，公司受益於日本地震帶來的訂單轉移，工業類電容器市場需求旺盛，為此公司工業類産品産能持續擴張，我們預計今年公司螺栓式産品産能有望上升至40萬隻/月；而焊片式及焊針式産品産能也有望達到920萬隻/月。維持公司2011-2013年EPS分別為0.75元、1.10元、1.65元。