滬指罕見連跌 44家公司大股東5月逆勢增持

　　截至昨日，上證指數已連續8個交易日下跌，創下了A股市場中罕見的疲弱記錄，恐慌性拋售的壓力也逐日增大。但據《證券日報》市場研究中心和數據統計顯示，5月以來仍有44家公司的大股東不畏風雨，堅決看好公司股票，在二級市場上增持。從所屬板塊上看，有27家公司是屬於兩市主板，佔比61.36%;從行業上看，化工、信息服務、食品飲料等行業被大股東增持的公司最多。

　　大盤月跌幅7.05%難阻大股東增持決心

　　截至昨日，5月上證大盤7紅13綠，且于近期連續收報8根陰線，本月已累計下跌7.05%。在此影響下，本月以來兩市已連續三周呈現資金凈流出狀態，市場上的恐慌情緒有所蔓延。但是，《證券日報》市場研究中心和數據統計顯示，仍有44家公司的大股東看好公司股票，本月以來逢低買進，在二級市場上有所增持，在一定程度上向投資者傳遞了其對公司長期發展所持的樂觀態度。

　　12家公司股東耗資千萬增倉

　　數據顯示，截至昨日，本月以來有44家上市公司的大股東增持了本公司的股票，成為跌市中的一抹亮色。從增持數量上看，上述44家公司中有19家公司大股東增持的數量都在10萬股以上。其中，有中國石油(601857)(3108.47萬股)、風華高科(000636)(1350.42萬股)、保利地産(600048)(1018.49萬股)、上海醫藥(601607)(980.32萬股)、中天科技(600522)(623.43萬股)、萬力達(002180)(426.77萬股)、大唐發電(601991)(233.55萬股)、建發股份(600153)(224.45萬股)、攀鋼釩鈦(000629)(145.55萬股)和六國化工(600470)(141.09萬股)等10家公司本月以來都被大股東增持100萬股以上。

　　而從增倉所耗資金上看，上述公司中，有20家大股東增倉所耗資金都在百萬元以上。其中，有中國石油(34483.54萬元)、上海醫藥(18914.04萬元)、風華高科(16302.83萬元)、中天科技(14678.25萬元)、萬力達(13568.16萬元)、保利地産(11717.22萬元)、貴州茅臺(600519)(7383.13萬元)、博威合金(601137)(2117.96萬元)、六國化工(2091.94萬元)、建發股份(1950.23萬元)、攀鋼釩鈦(1695.38萬元)和大唐發電(1660.43萬元)等12隻個股本月大股東的增倉參考市值都在1000萬元以上，所涉及的資金相對較大。

　　比較典型的是中國石油。其近期公告稱，2011年5月25日，中國石油集團通過上海證券交易所交易系統買入方式增持公司股份31，084，703股，約佔公司已發行總股份的0.017%。本次增持前中國石油集團直接和間接持有公司的股份數量為157，914，489，259股，約佔公司已發行總股份的86.28%，增持後中國石油集團直接和間接持有公司的股份數量為157，945，573，962股，約佔公司已發行總股份的86.30%。同時，中國石油集團擬在未來12個月內(自本次增持之日起算)以自身名義或通過一致行動人繼續在二級市場增持公司股份，累計增持比例不超過公司已發行總股份的2%(含本次已增持部分股份)。中國石油集團承諾，在增持期間及法定期限內不減持。結合日線可以看出，這一增持來得恰逢其時，在其控股股東5月25日增持前，本月以來其股價已累計下跌了8.97%，已處於半年來低點，而受增持影響，其股價已止跌回升，連續四日上漲。

　　19股大股東增持2次以上

　　上述44家公司中，有19家本月以來被其大股東增持2次以上。其中，有興發集團(600141)(15次)、寶鋼股份(600019)(10次)、中遠航運(600428)(7次)、萬力達(6次)、保利地産(6次)、保稅科技(600794)(6次)、鐵龍物流(600125)(5次)、鼎漢技術(300011)(4次)、輝煌科技(002296)(3次)和蘇州高新(600736)(3次)等10家公司本月以來都被其大股東增持3次以上。

　　而興發集團(13個)、中遠航運(7個)、保利地産(6個)、寶鋼股份(5個)、鐵龍物流(5個)、萬力達(3個)、保稅科技(3個)、鼎漢技術(2個)、輝煌科技(2個)、蘇州高新(2個)、中國太保(601601)(2個)、一汽轎車(000800)(2個)和新興鑄管(000778)(2個)等14家公司本月以來被2個以上的大股東增持。

　　比較典型的是包鋼稀土(600111)。公司2011年5月5日公告，公司杜俊明、郭京、韓國敏、董宇航、林敬偉、賴奕光和薛俊東7名高級管理人員于2011年4月29日、5月3日、5月4日，以個人自有資金增持438950股公司A股流通股股票。同時公佈的4月生産數據顯示，公司4月實現運量75.67萬噸，較上年同期增長8.2%。2011年累計實現運量278.36萬噸，較上年同期增長7.5%。中金公司預測公司2011和2012年每股收益分別為0.23元和0.41元。公司航線船隊網絡的改善都是漸進過程，業績不會立即充分釋放，但按照重置價值來看目前股價已接近下限。往後來看，2015年公司業績達到1.2元的概率很大，即使按15倍市盈率合理估值遠期可以超過18元，因此遠期具備廣闊的空間。給予公司2011年7-10元的估值區間。

　　15家公司本月跑贏大盤

　　數據顯示，截至昨日，上證指數本月以來已累計下跌7.05%，上述44家被大股東增持的公司中，有29家公司本月以來都跑輸大盤，這也為其大股東增持提供了良好的契機。同時，大股東增持可能也是公司股價上漲的動力之一。上述公司中，昨日有西藏發展(000752)(9.92%)、鼎漢技術(6.62%)、萬力達(5.59%)、貴州茅臺(4.54%)、柘中建設(002346)(0.89%)、博威合金(0.84%)、攀鋼釩鈦(0.57%)、華峰超纖(300180)(0.46%)、金風科技(002202)(0.39%)、晨光生物(300138)(0.28%)、興化股份(002109)(0.22%)和中國石油(0.09%)等12家公司的股價實現逆市上漲。而西藏發展(18.35%)、貴州茅臺(11.09%)、沃爾核材(002130)(5.46%)、柘中建設(3.04%)、博威合金(-0.05%)、風華高科(-2.61%)、華茂股份(000850)(-3.16%)、萬力達(-3.38%)、保利地産(-4.43%)、齊心文具(002301)(-4.46%)、中天科技(-4.64%)、蘇州高新(-5.73%)、晨光生物(-5.76%)、中遠航運(-5.90%)和中國石油(-6.23%)等15家公司本月以來的漲幅都跑贏上證大盤，大股東增持的積極意義有所體現。

　　本月普跌的行情使多數個股的估值水平有所下降。上述個股中，昨日有寶鋼股份(9.08倍)、建發股份(9.71倍)、保利地産(11.15倍)、華茂股份(12.17倍)、招商地産(000024)(13.02倍)、一汽轎車(13.17倍)、新興鑄管(13.26倍)、中國石油(13.91倍)、中天科技(17.19倍)、湖北宜化(000422)(17.31倍)和金風科技(18.51倍)等11隻個股以其昨日收盤價計算的最新動態市盈率都在20倍以下，估值水平相對較低。

　　其中，寶鋼股份比較典型。根據上證所董事、監事、高級管理人員持有本公司股份變動情況，寶鋼股份黨委副書記、高級工程師諸駿生分別於5月12日、13日、16日，通過二級市場以6.81元/股、6.63元/股、6.63元/股的價格，分批買入6000股、2000股、12000股總計2萬股寶鋼股份股票。其股價跟上證大盤基本上節拍一致，本月以來累計下跌9.57%，其昨日收報6.24元，下跌了0.95%，以此計算的最新動態市盈率為9.08倍，最新市凈率為1.01倍，估值水平較低。公司高管增持本公司股票的行為向外界傳達了其作為內部信息人對公司未來發展前景的看好，同時也表明了其在一定程度上認為公司估值水平可能已相當低的判斷。

　　11家公司中期預喜

　　上述公司被其大股東增持的部分原因是良好的業績情況。截至昨日，上述44家公司中有13家公司公佈了2011年中期業績預告，其中，有多達11家公司預喜。而衛士通(002268)(650%)、齊翔騰達(002408)(150%)、柘中建設(80%)、齊心文具(40%)、沃爾核材(30%)、輝煌科技(30%)、興化股份(20%)、新世紀(002280)(20%)和萬力達(20%)等9家公司都預計中期業績將增長20%以上。

　　而從歷史業績來看，上述公司中2010年有多達37家公司業績同比增長，佔比82.22%;2011年一季有14家公司的業績實現環比增長。而湖北宜化、寶鋼股份、數碼視訊(300079)、新興鑄管、六國化工、保稅科技、晨光生物、鐵龍物流、興發集團、貴州茅臺、一汽轎車和上海醫藥等12家公司不僅去年全年業績實現同比增長，而且今年一季度業績實現環比增長，公司業績連續增長，可能是大股東增持的原因之一。

　　比較典型的是一汽轎車。其最新收盤12.55元，下跌了0.48%，本月以來累計下跌了15.49%，其最新動態市盈率為13.17倍，市凈率為2.26倍。2011年一季實現歸屬母公司股東的凈利潤39151.33萬元，環比增長率426.77%，一季基本每股收益0.24元;2010年歸屬母公司股東的凈利潤186007.91萬元，同比增長率13.89%，2010年基本每股收益1.14元。公司股價在5月3日至19日期間維持長時間的橫盤狀態，而19日以後，終未能抵抗大勢，隨上證指數大幅下跌，8連陰帶來的是高達14.33%的跌幅。即使跌勢明顯，但由於其業績的連續向好，因此其也被大股東長期看好。

　　9隻化工股被大股東及高管增持

　　《證券日報》市場研究中心和數據統計顯示，5月份共有9隻化工股被大股東及高管增持，累計增持數量為160.95萬股，所耗資金約2505.39萬元，成5月份大股東及高管增持最多的行業。

　　具體來看，六國化工是增持最多的個股，累計增持數量為141.09萬股，所耗資金2091.94萬元。公司表示，截止2011年5月14日，控股股東銅化集團增持公司股份計劃實施期滿，期間銅化集團累計增持公司股份共計186.01萬股，佔總股本0.57%。從基本面來看，今年一季度實現凈利潤為2669.46萬元，同比增長3%，實現0.082元，公司2011年經營計劃生産高濃度磷復肥120.5萬噸，總氨15萬噸;營業收入310971萬元，期間費用15143萬元，其中：銷售費用5603萬元、管理費用6088萬元、財務費用3452萬元。華泰聯合表示，六國化工的業績符合預期，期待更好發展，預計公司2011-2013年每股收益0.30元、0.38元、0.46元，市盈率52倍、41倍、34倍，維持“ 中性”評級。《磷銨生産準入條件》將中長期利好公司發展。同時，中金公司也表示，六國化工的業績略低於預期，維持中性評級，預計公司2011-2012年業績預測分別至0.50元、0.55元，目前股價對應市盈率分別為31倍和29倍。

　　興發集團高管累計增持數量18.91萬股，所耗資金397.31萬元。其中，包括董事長李國璋、總經理舒龍在內的13名董事、高級管理人員于2011年5月5日以獎勵基金從二級市場購入公司股票，總計增持17.26萬股，成交價格在20.3元至20.62元之間，耗資350萬元左右。按照公司獎勵基金實施計劃，上述公司董事、高管購買的股票在其任職期間以及離職後半年內不得轉讓。此外，董事長李國璋、副總經理吳輝慶于2011年5月11日以個人自有資金從二級市場購入公司16459股，成交價格在21.36元至21.50元之間，其中李國璋購入13259股，累計持有20059股，吳輝慶購入3200股，累計持有10000股。5月24日公告稱，公司擬出資4050萬元(佔45%)和瑞士Dequest組建湖北富興化工有限公司合作開發三氯化磷和膦酸鹽項目。Dequest是全球膦酸鹽市場的領先者，在英國擁有世界上最大的膦酸鹽産地。合資公司將所生産的三氯化磷作為膦酸鹽生産的原料，並將100%的膦酸鹽産量出售給Dequest。作為獨家經銷商Dequest將在全世界範圍內以其品牌銷售和經銷合資公司生産的膦酸鹽。通過本次合作，有利於公司深入了解水處理劑行業，加快公司國際化經營的步伐。廣發證券(000776)表示，興發集團的新設公司，對於公司走精細化磷化工路線具有積極意義，經測算，公司2011-2013年每股收益分別為0.62元、0.87元、1.10元。綜合考慮磷礦石稀缺資源屬性，有機硅、電子級磷酸、磷銨等項目在未來幾年帶來的成長性，以及潛在的磷礦資源注入預期，給予公司“買入”評級，12個月目標價26.5元。由於近期化工板塊存在調整風險，建議短期更多關注風險。

　　此外，還有沃爾核材(增持5.74萬元)、齊翔騰達(增持3.96萬元)、華峰超纖(增持3.45萬元)、四川美豐(000731)(增持1.40萬元)和興化股份(增持1.01萬元)等5隻化工股被大股東及高管在5月份增持資金均超萬元。

　　市場人士表示，與一般投資者相比，産業資本的嗅覺比普通資金更為敏銳，對上市公司的發展情況以及未來業績更加了解，也更能準確地判斷出股價是否被低估。

　　4隻機械設備股被大股東及高管增持

　　《證券日報》市場研究中心和數據統計顯示，5月份共有4隻機械設備股被大股東及高管增持，累計增持數量為429.08萬股，所耗資金約13626.36萬元，這幾股票分別為萬力達、鼎漢技術、中聯電氣(002323)、金風科技。

　　比較典型的是萬力達，是機械設備行業增持最多的個股，累計增持數量為426.77萬股，所耗資金13568.16萬元。公司表示，截至4月29日，新坐標集團、新坐標檢測、新坐標物流三方一致行動人合計持有公司416.1957萬股，佔總股本的4.99%;5月3日，上述三方一致行動人通過二級市場累計增持10.5698萬股，持股比例達5.12%。截止2011年5月3日，上述三方買入數量分別為249.43萬股、149.74萬股、27.59萬股，成交均價分別為41元/股、42元/股、43元/股。從基本面來看，國內電力自動化行業發展趨勢總體向好，公司依託自身優勢，整合上下游資源，全力推進廠礦企業智慧電氣産品的開發，鞏固和發展公司在廠礦企業用電市場的優勢地位，同時加強電力節能環保産品的開發，加快募投項目的建設，公司的綜合競爭力持續增強，預計2011年1-6月凈利潤變動-10%至20%，上年同期凈利潤796.10萬元。儘管公司股價在5月份下跌3.38%，但今年以來該股股價一路上行，漲幅超過1倍。從一季度末的前十大流通股東中並沒有新坐標及其一致行動人的身影，這意味著新坐標的吸籌過程從4月份開始，二季度以來至今，萬力達股票加權均價為41.63元，以此推算新坐標舉牌耗資近2億元之巨。

　　同樣，鼎漢技術也被高管增持2.19萬股，所耗資金55.61萬元。公司表示，5月高管增持股份來自於股權激勵計劃，5月26日公告稱，公司首期股權激勵計劃限制性股票已完成登記，激勵對象為49人(原56人)，修訂解鎖條件：以2010年為基數，2011-2013年凈資産收益率分別不低於10%、10.5%、11%，2011-2013年凈利潤增長率分別不低於15%、35%、85%，解鎖日上一年度的凈利潤不低於授予日前最近三個會計年度平均水平且不為負，首期授予日為2011年4月18日，注：本次激勵計劃授予數量為288萬份，授予價格為19.15元/股，來源為向激勵對象定向發行新股。授予後(包括禁售期1.5年在內)的3.5年為解鎖期，在解鎖期內，授予日後的1.5年、2.5年、3.5年後可分別解鎖當次獲授標的股票總數的30%、30%、40%。方正證表示，鼎漢技術的業績蓄勢以待發，預計公司2011~2013年的每股收益分別為0.86元、1.69元和2.19元，當前股價對應公司2011~2013年市盈率分別為45.96倍、23.37倍和18.04倍，鋻於行業的景氣及公司在行業內的競爭優勢，維持公司“增持”的投資評級。

　　此外，還有中聯電氣(增持1.93萬元)和金風科技(增持0.67萬元)等兩公司也被大股東及高管增持。市場人士表示，目前的産業資本增持雖然並不能表明市場已進入底部，但隨著上市公司被增持數量逐漸增加，表明産業資本已逐漸認同目前估值，市場估值風險已大大降低。