光大銀行H股下週四聆訊 1400億內銀集資潮將至

　　金融界網站訊 據港媒報道，最後一家持內地全國性銀行牌照來港上市的光大銀行，將於下週四進行上市聆訊，隨即揭開新一輪中資銀行集資潮序幕。粗略估計，中資銀行今年內的股本融資額近1，400億。

　　據香港《經濟日報》報道，最後一家持內地全國性銀行牌照來港上市的光大銀行，將於下週四進行上市聆訊，隨即揭開新一輪中資銀行集資潮序幕。粗略估計，中資銀行今年內的股本融資額近1，400億元，加上農業銀行（01288）于7月16日有市值高達620億元股份的禁售期屆滿，內銀供應大增勢對大市構成壓力。

　　中信銀行下月“A+H”供股 港佔83億

　　消息透露，擬集資介乎468億至546億元的光行，暫定於下週四（6月9日）進行上市聆訊。按現有時間表，若順利通過聆訊，光行最快可于6月27公開招股，7月11日掛牌。光行由瑞銀、中金與摩根士丹利擔任聯席全球協調人。

　　光行推進上市程序同時，中信銀行（00998）亦將於下月啟動其“A＋H”供股程序，信行整個集資額最多260億元（人民幣，下同）的“A＋H”供股計劃中，H股部分佔32％或相當於83億元。

　　6月過後，廣東發展銀行爭取最快可于第三季上市，集資額約40億美元；民生銀行（01988）擬發行最多16.51億H股方案，也隨時啟動。

　　光大銀行PB約1.5倍 趕QE2尾班車

　　令內銀供應大增的，還有農業銀行去年上市時獲基石投資者認購的約132.84億股H股，將於7月16日一年禁售期屆滿。這批股份現值已升至約620億元，由美國食品加工製造商Archer-Daniels-Midland、長實（00001）、科威特投資局、卡塔爾投資局等持有，不排除股份鬆綁後有投資者率先鎖定利潤。接踵而來的集資活動，還有招商銀行（03968）、農業銀行為應付新的資本監管要求，急需填補資本缺口。

　　光行A股昨停牌，停牌前光行A股上周急跌7.9％至3.5元。不過光行反而加速推進上行，消息指主要是考慮到，在美國第二輪量化寬鬆（QE2）下月結束可能導致資金抽緊，加上8月又是傳統淡季；若推遲上市又恐與廣發行上市“撞期”，事不宜遲。據悉，光行有意定價于約1.5倍市帳率（PB），以昨日內銀估值計，高於民行、信行、中行（03988）及交行（03328）。

　　荷寶投資管理高級投資組合經理繆子美昨指出，市況因內地通脹壓力有增無減等不確定因素充斥變得具“挑戰性”，基金持倉以防守為主。“暫時都是寧取大型內銀，光銀都算是小銀行，除非定價吸引，起碼較已上市同業折讓15％才算吸引。”亦有基金經理稱，內銀股佔恒指比重已超過18％，加上恒指服務公司已明言把內銀股封頂，光行不會像美國友邦（01299）上市後即可染藍，起碼已經少了來自被動管理基金的購買力了。