信達國際：金蝶國際建議趁低吸納

信達國際 趙曦文

　　金蝶去年收入大增44%，提供高、中、低端産品，中小企市場的收入增長逾3 成，而大公司市場的增長過去6 年皆在50%以上。金蝶熟悉內地企業的要求，以本土化産品搶佔市場，度身訂造適合內地企業的管理軟體，基本上金蝶在大、中、小市場都具有相當優勢。

　　集團是內地企業管理軟體行業龍頭，由於行業正醞釀一輪整合潮，預期未來數年，金蝶仍會有多宗收購，將加快公司搶攻市場及拉開其與競爭對手的距離。工信部表示，國內軟體市場目前仍處於普及率和飽和度較低的水平，未來幾年將繼續處在高速成長的階段。市場預計行業全年增速將保持在25%-30%之間。

　　工信部早前表示，軟體服務業的“十二五”規劃最遲將於9 月出臺，當中包括培養年收入超過100億人民幣的企業逾10 家，國家對軟體行業的政策扶植將由普惠轉向培育大型企業。

　　股價近日于50 天線現初步支持，此亦為保歷加通道底部，由於整體行業增速保持較快速度的增長，有利股價完成整固後，重展升勢，因此續建議趁低吸納。

　　買入價：4.50元(上日收市價：4.64元)

　　目標價：5.00元

　　支持位：4.00元