工行等銀行巨頭海外昂貴盲目擴張 國內連續圈錢被質疑

　　新浪財經訊 據路透社報道，分析人士日前表示中國幾大銀行通過並購或合資境外擴張不僅毫無必要，而且風險極高。中國的幾大國有銀行在國外“昂貴”擴張的同時，在國內借助資本市場“圈錢”補充資本金，導致批評聲音不絕於耳。

　　路透社報道稱，在利潤豐厚及存款增加等利好因素的推動下，工行、中行等國有控股銀行正在收購境外貸款機構並開設境外分支機構。

　　資産排名第一的中國工商銀行本週宣佈取得在孟買開設分支機構的許可，這也是大陸銀行首次進軍亞洲第三大經濟體印度。

　　但有分析師認為，這完全是一次費用高昂的分散投資，這些資源如果能夠用來推動國內蒸蒸日上的業務，肯定效果更好。

　　瑞穗證券如此評價工行並購：“這完全是對資本的濫用。工行在過去五年內花費95億美元收購根本沒有任何市場份額的銀行，卻只帶來3.5%的利潤增長”。

　　巴克萊資本數據顯示，工行在中國的股本回報率約為22%，而其國外經營的股本回報率卻只有約14%。

　　摩根大通執行董事Charles-Everard de T'Serclaes認為，中國境內的銀行所擁有的市場的是十分巨大、尚未充分開發並且未被深入了解，在未來10-20年內，根本不需要採取任何大舉措就能繼續為股東創造價值。

　　中國境內的銀行希望通過海外擴張來服務移步海外發展的中國客戶以及參與跨境並購並提供人民幣金融工具。

　　交易與風險同在

　　作為世界上市值最大的銀行，工行進軍海外的舉措可謂大刀闊斧，例如一月份以1.4億美元收購東亞銀行美國經營的大部分業務。

　　工行最大的並購業務為2008年以56億美元收購非洲最大銀行標準銀行集團(SBKJ.J)20%的股份。與工行結盟後，標準銀行集團于去年十月份開始提供人民幣銀行賬戶。

　　工行還表示，將在歐洲新增五個分支機構，並已申請在秘魯(據説還有巴西)開設分支機構。

　　中國銀行目前在中國境外設有711家營業分支機構，並定期開設新的機構，如本月初就在柬埔寨開設了一家分支機構，上周還在阿聯酋的一家當地銀行裏開設了“櫃臺“服務，目前中國銀行已在阿曼、加納、秘魯和阿聯酋四個國家開設此類櫃臺服務，原因是這些國家尚不允許其開設標準化分支機構。

　　有消息稱，馬來西亞貸款機構EON Capital (EONP.KL)在接受當地競爭對手Hong Leong Bank (HLBB.KL) 以17億美元收購的意向之前，中國第二大貸款機構中國建行也曾覬覦EON Capital (EONP.KL)。

　　但是，中國貸款機構的絕大部分收入仍來自國內市場，並且金融經驗相對欠缺，因此風險很高，進軍歐美等成熟市場尤其如此。

　　北京大學光華管理學院金融副教授Michael Pettis認為：“在倫敦和紐約開設辦事處確實能贏來聲譽，但是與歐美高度發達、根基穩固的銀行相比，中國境內的銀行在一段時間內將難以具備競爭力，除非以價格優勢競爭，即以極低的利率提供貸款。”

　　關注發展中國家

　　分析人員認為，更好的戰略當然是關注中國的業務增長並同時有選擇地在新興市場擴張。與發達經濟體相比，新興市場競爭尚未飽和，中國與發展中國家的長期貿易往來以及外交援助關係也能為大陸銀行提供助力。

　　中國建設銀行前首席經濟師華而誠表示，“歐美的金融業遠遠比中國發達，而且人員招募對中國的銀行來説也是一個挑戰。進軍這些市場並無太大的甜頭。”

　　儘管工行在進軍發達國家市場，但仍積極關注發展中國家市場。

　　工行董事長姜建清(專欄)在上個月接受路透社採訪時表示：“在今後幾年內，我們將主要關注新興國家，並主要考慮其經濟潛力、增長率以及與中國的貿易關係程度”。

　　儘管投資巨大且短期回報有限，中國的銀行仍然希望將海外擴張作為一項長期戰略。

　　中國進出口銀行高級分析師趙昌輝表示，“海外擴張確實需要大量投資，但是也能為忠實客戶提供服務，而不是無法提供客戶需要的服務而將他們嚇跑”。