券商機構晚間推薦10隻潛力股（5月24日）

　　今日，滬深兩市維持窄幅震蕩，滬指弱勢震蕩盤中一度跌逾1%，後小幅回升，深成指低開高走尾盤翻紅，後兩市再度翻綠，創業板指盤中飆升漲3.57%。 截至收盤，滬指報2767.06點，跌7.51點，跌幅0.27%，成交898.3億元；深成指報11749.92點，漲7.73點，漲幅0.07%，成交645.3億元。針對今日市場走勢，我們對十家實力機構的薦股做了匯總，供廣大投資者參考。

伊利股份：凈利率短線有較大提升空間 推薦評級

　　行業正處於變局的關鍵期

　　乳製品業經過長期的發展，行業格局已經基本穩定，目前兩大巨頭市場佔有率在50%左右。政府重新審核乳製品牌照和相關檢驗要求的提高，將大幅提高行業門檻，迫使小企業退出市場。同時，蒙牛過去幾年的投入力度相對偏弱。因此，目前市場存在很大的機遇，將決定公司下一步的成敗。 産能瓶頸 融資對公司下一步發展非常關鍵 公司目前資産負債率在70%以上，其中銀行借款有30 億。過高的負債率限制了銀行對公司的進一步放款。目前公司産能利用率已經偏向飽和，甚至出現一定供不應求的局面，需要進一步加速發展。公司要獲得長期發展的資金支持，加速發展，必須通過再融資。

　　目前，已經有一些財務投資者表示願意參與公司的增發，而大股東方面還需要經過政府審批。11年將是凈利潤率提升的元年。

　　最終要實現和蒙牛接軌

　　公司過去一直費用率偏高，而凈利率遠低於蒙牛。隨著這次增發的實施，公司可能會努力壓縮費用，將11 年凈利率提升到比如3.5%以上。並且，如果未來情況不出現大波動，凈利率還會保持逐年提升的態勢。並最終實現和蒙牛凈利率水平的接軌。

　　公司長期將延續穩定發展 還有6-8 倍的空間

　　公司一季度收入增長約30%，全年有望保持20-25%的增長，連續三年收入增速穩步提升。未來幾年的收入增速也會保持在15%以上，延續穩定增長的格局。中國乳製品人均消費量，即使相對東亞和台灣等類似地區，也有2-3 的空間。凈利率從目前的2 個多點提升到6-7 個點的國際平均水平也有2-3 倍的空間，加上公司市場佔有率還有一定提升空間。公司未來凈利潤提升空間還有6-8 倍。如果這一過程在未來10 年實現，年均增速將達到20%以上。