歐美奢侈品排隊赴港IPO 二手包小店成新股王

　　可能誰都沒料到，一個賣二手包的小店在資本市場竟會如此受追捧。上週五，專門經營二手奢侈品的米蘭站(01150.HK)公佈了招股結果，一手(2000股)中簽率僅為1%，成為近年來香港新股市場最難抽中的新股。而當天下午，該股暗盤交易(新股上市前的場外交易)收漲50%，再次拿下今年港股之最。據了解，在米蘭站之後，像國內所熟知的新秀麗、普拉達等眾多主打奢侈品概念的股票都將陸續登陸港交所，香港已成為奢侈品牌爭奪的新資本戰場。

　　賣二手包的小店竟成新股王

　　米蘭站招股給出的成績單超出了許多人的想象。

　　從規模和業績上看，與許多公司相比米蘭站其實都遜色不少。在其招股説明書中，它的現金流是-260萬港元，零售店也僅僅有14家。這樣一家企業，憑什麼能夠獲得投資者如此的青睞？

　　今日將在港交所掛牌的米蘭站，于5月20日公佈了招股結果，上市前連破港交所凍資額、超額認購數額、頂頭槌飛(以最高限額認購)、暗盤交易漲幅等多項紀錄，極具人氣。米蘭站以1.67港元的定價上限，集資凈額1.67億港元，在超額配股權行使後集資總額可達2億港元。而米蘭站的每手中簽率僅為1%，也就意味著申請300手才能穩獲一手，有超過7萬的散戶空手而歸，超額認購2178倍。同時，從輝立暗盤交易數據來看，沒申請到米蘭站股份的確實應該叫虧，當日其以2.51港元收市，高出招股價50.3%，以此計算，每手賬面可凈賺1680港元。

　　募集資金七成用於內地市場

　　在負責米蘭站IPO(首次公開募股)的招商證券香港投資銀行業務總經理溫天納看來，米蘭站的成功，是突出重圍，一點也不容易。他認為，米蘭站火爆是依靠了一個概念，而這個概念就是內地奢侈品市場的急劇增長。他認為，海內外大中小品牌零售商，無論是否上市，目前都以中國內地市場為增長概念。

　　雖然目前內地市場在奢侈品消費的佔比並不大，但卻增速驚人。米蘭站2001年成立，利用老闆姚君達的私人關係經常到名媛家中收貨，2008年開始拓展內地市場，目前，北京有2家門店，澳門有1家門店，剩下11家在香港(包括以法國站品牌運營的店舖)，香港、內地及澳門分別佔總收益的88.4%、6.3%及5.3%。2008年米蘭站在內地收益僅為250萬港元，到2010年就達到4600萬港元，漲了17.4倍。

　　據了解，米蘭站募集的近2億港元資金，將有近七成用於開拓內地市場。米蘭站稱今年將在北京、上海及杭州等主要城市開設6家新零售店，明年在廣州及成都等其他主要城市開設5家店，未來3年將會在內地新開24家店。

　　新秀麗、普拉達6月登陸港交所

　　去年，知名護膚品歐舒丹成為首家在香港上市的法國消費品企業，受到投資者追捧，漲幅高於同業。今年，眾多歐美大牌消費品將視線由紐約、倫敦、米蘭等時尚中心轉向香港資本市場。

　　目前，國內所熟知的箱包品牌新秀麗(Samsonite)和意大利奢侈品牌普拉達(PRADA)已確定在6月初登陸港交所。另外，美國高級手袋及配飾品牌蔻馳(Coach)、戴安娜的御用皮鞋周仰傑(Jimmy Choo)等數個奢侈品企業都傳來將赴港上市的消息。

　　新秀麗和普拉達這兩個認知度極高的品牌將率先登場。根據已披露的信息，新秀麗將在5月30日搶在普拉達的6月7日前進行路演，6月3日招股，最快於6月16日掛牌上市，計劃募集資金不超過117億港元。而普拉達計劃6月13日開始招股，最快於6月23日掛牌上市，計劃募集資金在117億港元到156億港元之間。

　　大牌們到港IPO的真正目的

　　無疑，作為香港上市的首只奢侈品概念股，米蘭站被香港投資者的熱烈追捧給“普拉達”們帶了個好頭。

　　“在米蘭站路演前，港股已經連跌6天，進入5月份，資本市場依然存在波動性。”溫天納説道，“但是路演當天參會人數竟然爆額1倍，人山人海，座無虛席。米蘭站能夠突出重圍，透露出投資者對這一概念的熱衷。”

　　但獲得高估值的IPO或許並不是歐美大牌到港IPO的真實目的。“IPO的地點其實就代表著我們要去的市場。”普拉達首席執行官Bertelli説。香江彼岸的中國內地，才是奢侈品巨頭們真正要尋找的那塊“肥肉”。

　　從一些數據來看，國際奢侈品現在最感興趣的是中國人的錢包。上周，一位北京白領到了倫敦的Harrods百貨公司，發現這裡竟然雇傭了75名説中文的櫃臺銷售員，招呼源源不斷的中國遊客。去年，不管是LV，還是普拉達等歐美奢侈品都獲得了超預期的增長。LVMH集團董事長伯納德阿諾特在福布斯的排名躍升至第四位，僅排在巴菲特之後。而各公司都將增長動力歸功於中國強勁的購買力。據美林預計，到2023年，中國將形成一個318億美元的奢侈品市場，佔全球的比重也將達到31.6%。

　　晨報記者 孫雨