創業板地雷頻引爆 沃森生物套牢王亞偉、呂俊

　　《投資者報》記者 岳永明

　　“公募基金需要反思。”這是一位公募基金經理5月中旬自己向《投資者報》記者提出的觀點。

　　5月17日，因爆出3個疫苗項目合作合同解除或終止，沃森生物跌停至57.09元，複權後股價85.64元，跌破95元發行價，至少7隻公募、2隻陽光私募基金被套，其中不乏華夏大盤基金經理王亞偉、“從容係”掌門人呂俊等明星基金經理的身影。

　　沃森生物擺烏龍

　　“沃森生物擺烏龍，明星基金赤膊上陣，上市保薦人助陣唱多”——一台戲就這樣開幕了。

　　5月16日晚間，沃森生物發佈三則公告，稱停止與長春華普“人工合成的單鏈寡核苷酸增效狂犬疫苗（CpG 狂犬疫苗）效能的作用”項目合作；停止PIKA 鼻粘膜免疫流行性感冒裂解疫苗的研發；終止與葛蘭素史克麻腮風疫苗項目。

　　作為一家從事人用疫苗産品研發、生産、銷售的生物制藥企業，沃森生物目前有Hib 及凍幹A、C群腦膜炎球菌多糖結合疫苗兩個自産疫苗，這也其目前主要盈利點。其招股説明書、上市推介書等稱，另有10余個産品正在臨床前研發。這些“空頭支票”被賣方和買方機構給予厚望。

　　2010年11月12日，沃森生物登陸創業板，開盤價高達150元，較發行價上漲58%，此後，股價一路下跌。但這絲毫沒有影響機構的熱情。

　　沃森生物一季報顯示，王亞偉管理的華夏大盤精選、呂俊管理的從容5期分別位列該股第六、第七大股東，平安證券對其則一路唱多。

　　3月1日，平安證券發佈《2+10成就偉大公司，2011年業績有望超預期》，但一季度沃森生物業績就低於預期。平安證券並無就此“悔過”，再次發佈《困難是暫時的，前途是光明的》力挺。

　　明星基金赤膊上陣

　　被機構稱作“非賣品”的沃森生物，回過頭來，也把它的鐵桿粉絲戲弄了一番。

　　沃森生物去年11月3日發佈的網下配售結果，40多只基金配售成功，發行價95元，單只基金實際配售最高數額為10.8萬股。上市首日，沃森生物開盤價150元，最高到158元，機構依然大幅買入。

　　2010年年報數據顯示，公募基金中，招商優質成長、景順長城資源、德盛精選股票、興業社會責任等持股均增加至70萬股以上；私募基金中，呂俊管理的從容成長8期、姜廣策管理的從容醫療2期分別持股29萬股、17.9萬股，武當17期持股22萬股。

　　但之後沃森生物股價由最高158元一路下滑到年末的133元，上市後追入的資金被套。

　　今年一季度，景順長城資源從前十大流通股東中消失，銀華富裕主題、華夏大盤精選、華寶興業新興成長接盤，分別持股26萬股、25.8萬股、21萬股，位居第五、第六、第十大股東。

　　德盛精選、招商優質成長、興業社會責任等繼續買入，持股分別達到145萬股、144.7萬股、72.6萬股佔據前三大流通股東。

　　值得一提的是，呂俊管理的從容成長8期、武當17期從前十大流通股中消失，從容5期卻接盤進入前十大流通股。

　　去年四季度進入的資金越陷越深，後進的資金也被套牢。

　　5月17日，沃森生物跌停，較上市最高價格158元下跌46%。

　　創業板地雷誰埋單

　　今年以來，創業板地雷不斷，對迷信“高成長”的機構投資者來説，不能不説是極大的諷刺。

　　沃森生物的“烏龍球”只是冰山一角。在去年蘇州恒久專利事件曝光後，越來越多的公司被發現存在專利問題或項目流産問題。

　　海普瑞曾是機構公認的高科技企業，其成長性也得到公募基金的認可，發行時，網下獲得配售的基金達78隻，其中不乏華夏、易方達、廣發旗下基金。

　　然而，海普瑞連續遭受肝素鈉FDA “認證門”、虛增利潤質疑後，其“高科技”、“高成長”光環迅速散去。海普瑞上市首發價148元，開盤首日最高達188元，此後，股價一路下行，截至5月17日，收盤價72元，較發行價下跌51%。

　　查看該公司一季報，要不是幾隻指數型基金依然被孤零零地“拘留”在前十大重倉股中，大家可能早就忘記了78隻基金經歷了怎樣的慘敗。

　　談及此，一位基金經理不無慶倖地説，幸虧提前跑了，要是一季報還沒走挂在哪，臉上就太無光了。

　　主要的雷區，除了像沃森生物這樣的“高科技”公司外，業績大幅下滑也是對其“高成長性”提出質疑的原因，而業績地雷也讓公募基金蒙羞。

　　Wind數據顯示，公佈一季報的215隻創業板公司中，49隻業績大幅下滑，佔比22%，下滑最多的3家分別是新寧物流、寧波GQY、龍源技術，分別下滑177%、91%和85%。

　　龍源技術也是公募基金的寵兒，十大流通股中9隻為公募基金，從2月初始，該股連續下跌，公募基金深陷其中。