存款利率跑不贏CPI 銀行理財上演吸金大法

　　本來打算把積攢下的10萬元錢存定期的柳女士在銀行櫃臺前猶豫了，銀行推出的一款半年期預期收益率在4%的理財産品吸引了她。在比較了一年期定期存款利率並簡單諮詢了銀行理財師後，柳女士把10萬元錢都買了這款理財産品。一家商業銀行理財師告訴記者，4月該行即銷售理財産品約40億元，創下了近兩年來的新高。“現在的理財産品，只要利率高於一年期存款利率，都很好銷售。”

　　存款利率跑不贏CPI

　　社科院金融研究所博士後杜徵徵認為，居民存款出現減少與負利率有關。雖然經過幾次加息後，一年期存款利率達到3.25%，但4月份全國CPI同比漲5.3%。也就是説，老百姓把錢存在銀行吃利息，還是跑不贏物價上漲。負利率使得老百姓將資金分散到更多的投資渠道，如購買信託類理財産品、銀行超短期理財産品。

　　理財産品規模暴增

　　今年理財産品發行爆髮式增長超出了市場預期。常規上，一季度屬於發行淡季，但有統計顯示，今年前3個月銀行理財産品的發行數達到了3691隻，同比增加1777隻，增幅達107.71%；發行規模約計4.17萬億元人民幣，同比增加約2.92萬億元人民幣。這一規模已經超過2010年全年銀行理財産品發行規模的一半以上，發展勢頭迅猛。自去年11月起，理財産品每月的發行數量都維持在1000隻以上，今年3月份突破1300隻，令發行進入快車道。

　　對此，中央財經大學銀行業研究中心主任郭田勇(微博專欄)指出，同去年同期1.25萬億的規模相比，今年規模簡直令人“咋舌”。他分析認為，理財産品的火爆，固然與信貸規模收緊、銀行發力中間業務有關，但從需求來看，負利率的資金環境，迫使居民尋找收益更高的投資渠道。同時，國內外經濟不確定性，使高凈值人群風險偏好不斷降低，也是理財火爆的原因。

　　短期理財收益上調

　　“我們最新推出一款非保本浮動收益理財産品，期限是56天，預期年化收益率3.4%，收益率比之前有所提高。”當記者諮詢銀行理財産品時，工行馬連道一家網點的客戶經理介紹道。

　　記者了解到，提高預期收益率已成為近期銀行理財市場的普遍現象。比如，中行將中銀日積月累的預期年化收益率已從1.68%提高至1.8%。招行 “金葵花”節節高升——招銀進寶之貸裏淘金理財計劃的預期最高收益率，已從之前的3.50%提高至3.75%。中信理財優債計劃預期最高收益率，也由3.50%提高至3.60%。

　　多家銀行理財師反映，市民更青睞短期産品，但是一味追求高收益率的狀況明顯。一家國有商業銀行個金部負責人告訴記者，經過市場調研，發現客戶普遍偏好中短期、低風險理財産品。今年尤其偏好流動性較好的理財産品，短期理財産品因為流動性好比較受歡迎，該行網點的短期産品發售大大超過去年。

　　銀行抬高理財門檻

　　不過，記者也發現，銀行理財産品的門檻明顯提高，大筆資金也能帶來更高的收益率。往年，銀行理財産品的一般購買起點都為5萬元或者10萬元，而今年，起點20萬元、50萬元甚至100萬元的産品不在少數，甚至部分銀行還有起點500萬元的産品面向公眾推出。例如，光大銀行發售的半年期非保本浮動收益理財産品，購買起點5萬元的收益率為4.1%，如果購買起點達到100萬元以上，收益率則為4.4%；民生銀行一款1年期理財産品，年化收益率7%，但100萬元起售；建行推出100萬元起售的期限為1.5年的理財産品，其收益率高達8%至9.5%，而另一款300萬元起售的期限為2年的理財産品，年預期收益率高達10.5%至12%。

　　一位銀行理財師告訴記者，購買理財産品對資金比較大的投資者比較划算，而對於閒置資金較少的人來説，確實較為尷尬。他稱，有些客戶為了獲得高收益，會與朋友一起，將錢拼湊到某個數額後再去投資理財産品。“另外，投資者想買到收益率高的理財産品，可關注月末、季度末的時間點。”這位銀行人士説，為了在月末或季度末吸引更多的資金沉澱銀行，銀行往往會抬高收益率。

　　提醒

　　理財産品也有風險

　　理財産品其實也有風險，一般標明的年化收益率通常為“最高收益率”，並不等於實際收益。而且理財産品是“非保本的”，即銀行不承諾一定會保本。雖然銀行往往聲稱從未有過虧本的先例，且會指出通常情況下會達到標明的年化收益率，可是真實情況常常並非如此，因投資理財産品而虧本的情況確實存在。

　　另外，購買理財産品後，不能中途退款。同時考慮到4%的通脹率，是否投資理財産品，需謹慎斟酌。 “雖然對於債券和貨幣市場的産品來説，絕大多數都能實現預期收益。但投資者仍需仔細閱讀産品説明書，注意相關條款，謹慎購買，避免掉入高收益陷阱。”建行理財師王岩提醒投資者。 本報記者 熊焱