社保新增100億元額度 機械設備等三行業或成建倉對象

　　機械設備：一季度新建倉20隻股票

　　《證券日報》市場研究中心和數據統計顯示，一季度20隻機械設備股被社保基金建倉，累計持股數量為5330.71萬股，持股市值約為11.26億元。其中，社保基金持股數量超100萬股的個股有12隻，社保基金持股數量在100萬股以下的個股有8隻，而中國一重（601106）（1278.10萬股）、東方電氣（600875）（800.00萬股）、天龍光電（300029）（598.88萬股）、三普藥業（600869）（406.77萬股）、九洲電氣（300040）（360.00萬股）、北京科銳（002350）（324.00萬股）、巨力索具（002342）（300.00萬股）、黃河旋風（600172）（299.99萬股）和新時達（002527）（200.00萬股）等9隻機械設備股一季度社保基金持股數超200萬股。

　　比較典型的是天龍光電，一季度有2個社保基金組合入駐，累計持股數為598.88萬股，持股市值為1.89億元，佔流通股的5.50%，這兩家社保組合分別為社保604組合持有342.53萬股、107組合256.35萬股。國聯證券表示，天龍光電的業績大幅增長，主營業務持續給力，公司2011-2013年的每股收益分別為0.94元、1.25元、1.40元。由於各項新業務均基本完成技術儲備，隨時有取得大訂單的可能，公司股價處安全邊際，給予“強烈推薦”的投資評級。

　　從中期業績預告來看，一季度社保基金建倉的機械設備股中，有11隻個股披露今年中期業績預告，全部預喜。其中，林州重機（002535）預增，巨力索具預盈，北京科銳、新時達、山東礦機（002526）、泰爾重工（002347）、軸研科技（002046）、金盃電工（002533）、英威騰（002334）、巨星科技（002444）和科士達（002518）等9隻機械設備今年中期業績略增。

　　比較典型的是林州重機，4月以來該股股價上漲13.00%，最新收盤為18.29元。該股于1月11日上市交易，社保基金是一級市場申購或二級市場購入，社保基金109組合新進持有84.98萬股。與此同時，易方達旗下5基金新進共持505萬股。公司表示，公司産品銷售結構調整並優化，新産品投産，預計2011年1-6月凈利潤同比增長66%～115%。光大證券（601788）表示，林州重機的煤礦再戴緊箍咒，煤機迎來雙重利好。公司一季報凈利潤2420萬元，同比大增203.7%，超出市場普遍預期。預計公司今年每股收益保底1.25元，有望達到1.5元。明年每股收益有望突破2元，保持翻番增長。公司目前羽翼豐滿，借助煤機行業的景氣週期，林州今年必將展翅翱翔。

　　市場人士表示，社保基金近年尤其鍾情機械設備類行業，社保基金維持機械設備第一名位置已連續9個季度。一季度社保基金持有機械設備類股61隻，一季度又新進了20隻機械股。隨著社保百億資金的入市，今年中期業績預喜股可能成為社保新增資金的建倉目標。

　　從行業動態來看，數據方面，中國工程機械行業協會副秘書長康至謙日前表示，4月份全國主要工程機械企業挖掘機銷量環比大幅下降了50%左右，只有2萬多臺，而3月份的銷量在4萬台左右。據悉，不只是挖掘機，4月裝載機總銷量也環比下滑30%，是2001年以來4月份環比下滑幅度最大的一年。此外，推土機銷量也大幅下滑，山推股份（000680）4月國內銷售推土機996台，同比下降8.5%，環比也下降了48.9%。

　　政策層面，由中國機械工業聯合會組織近期編制的《“十二五”機械工業發展總體規劃》提出，機械工業要實施五大發展戰略，加快實現機械全行業“由大到強”。《“十二五”機械工業發展總體規劃》提出，機械工業一是主攻高技術産品。圍繞國家重點工程、重點領域和戰略性新興産業的需求，依託國家戰略性新興産業創新發展工程，加快發展目前嚴重依賴進口的高端機械産品。二是致力於傳統産品向精品的升級。三是要力促産品結構高端化。要鼓勵企業兼併重組，提高産業集中度；發展各具特色和優勢的産業集聚區，構建支撐大企業成長的優質配套協作體系；加快發展現代服務業，推動行業結構的調整升級。同時，節能減排和環境友好也要成為機械工業自身生産過程必須高度重視的基本要求。此外，全行業要積極發展高效節能産品，大力發展新能源裝備，為各行各業用戶的節能降耗減排提供先進裝備。

　　從市場表現來看，截至昨日，一季末被社保基金重倉持有的本行業股票中，今年二季度以來有黃河旋風（36.21%）、林州重機（13.00%）、巨力索具（5.59%）、山東礦機（5.13%）和東方電氣（1.25%）等五隻股票跑贏上證大盤（-2.57%）。另外，北京科銳（-3.08%）、中國一重（-4.04%）、三普藥業（-4.96%）、泰爾重工（-7.25%）、科士達（-7.53%）、金盃電工（-9.29%）等6隻股票的二季度以來的跌幅控制在10%以內。但低股價也並沒有給上述個股帶來低估值，上述個股的估值水平除東方電氣（20.26倍）和巨星科技（28.78倍）以外都在30倍以上，普遍較高。以昨日收盤價為計算基準，上述個股中還有金盃電工（34.63倍）、三普藥業（34.94倍）、九洲電氣（39.90倍）、天瑞儀器（300165）（41.06倍）、科士達（43.72倍）和昌紅科技（300151）（44.95倍）等6隻個股的最新估值水平在45倍以內。

　　比較典型的是東方電氣。其昨日收報27.56元，上漲了0.25%，二季度以來累計上漲了1.25%，以其昨日收盤價計算的最新動態市盈率僅為20.26倍，估值水平在上述個股中最低。 平安證券認為，東方電氣的生産進入高峰期，業績增長有保障。預計公司2011年和2012年的每股收益分別為1.69元和1.96元，對應的市盈率分別為15.6倍和13.4 倍，考慮公司在手訂單充裕，産能釋放在即，業績成長確定性較高，首次給予“強烈推薦”評級。