食品安全問題頻發 基金減持食品股

　　伴隨著一系列食品行業的深層次危機，除了市場消費信心受挫外，A股市場相關行業及上市公司也受到了前所未有的衝擊。

　　采寫|《小康財智》記者 吳潔

　　在經歷了1月末2月初的脈衝式上漲之後，食品板塊在隨後整整2個月的時間內跑輸大盤。市場人士普遍認為，大盤風格轉換、行業整體估值水平偏高是阻礙食品板塊繼續上漲的主要原因。

　　而近期雙匯“瘦肉精”事件更是引發了全社會對食品安全的重視，也使得基金經理高度關注食品行業的投資風險。多位基金經理在接受記者採訪時表示，雙匯事件前已經降低了食品板塊的持倉比重，事件發生後則加快了減持步伐，以規避不可預料的投資風險。而受累于基金減持力度的加大，自3月15日至5月4日收盤，食品指數累計下跌已超過3%，部分食品類個股已下跌10%以上。

　　雙匯事件造成的鉅額損失，雖只讓少數基金站在了輿論的風口浪尖上，但卻激起了大多數基金經理的警惕之心。三鹿、雙匯之後，誰會是食品安全的下一個“地雷”？沒有基金經理能回答這個問題，因此，減持以控制潛在投資風險，自然而然地成為他們共同的選擇。

　　北京的一位基金經理向記者表示，由於消費板塊是近一兩年A股的一個投資熱點，許多基金大舉增持了食品行業，過重的倉位也令一些基金在雙匯事件中受創較深，這給其他重倉食品行業的基金敲響了警鐘。“其實年初以來，我就一直在減配食品飲料，而雙匯事件發生後，我感覺這種負面影響會覆蓋到其他食品類個股，減持力度有所加大。”該基金經理説，“其實，即便沒有雙匯事件，基金今年減配食品飲料也是大勢所趨，因為大家預計市場風格會發生變化，只不過雙匯事件促使減持步伐加快了。”

　　食品飲料板塊個股近期的表現，驗證了該基金經理的觀點。WIND統計數據顯示，截至去年12月31日，食品飲料板塊中基金扎堆持倉最重的是伊利股份，該股在去年12月31日基金持股佔流通A比為58.72%，而截至至今年3月31日則減少為34.14%。此外，三全食品、黑牛食品等多只基金扎堆重倉的個股也紛紛被減持。

　　由於食品飲料板塊去年是基金業的“最愛”，在此輪突發事件導致的集體減持後，基金會不會在低位撿回曾拋出的籌碼呢？多位基金經理向記者表示，今年市場風格將會發生明顯轉變，尋找估值洼地或明顯受益於經濟復蘇的週期股將成為新一輪投資熱點，而估值相對較高且有潛在“地雷”的食品飲料板塊，則會成為自己持續減持的對象。

　　上述基金經理則認為，剔除食品安全因素，整個食品飲料板塊在過去兩年漲幅已經過大，對個股未來的成長也給予了較為充分的估值，繼續上漲的動力不足。如果市場熱點真正切換到低估值的週期股中，則投資者減持該板塊的意願也會比較強烈，這種時候，即便該板塊個股出現一定幅度下跌，也不會吸引基金買入。“考慮到目前基金在部分食品飲料個股中倉位仍然很重，短期減持仍是主基調。”

　　然而在券商看來，利空消息確實打擊了投資者的信心，不過下跌之後的食品板塊或將迎來反彈機會。中信建投證券認為，市場的通脹預期降溫直接導致了食品股的普遍回落，因此看好食品股整體短期行情機會的判斷，上調行業評級“增持”至“買入”，建議投資者重點關注前期超跌的畜禽養殖類農業食品公司。

　　持同樣觀點的還有西部證券。在西部證券看來，日本地震、雙匯事件、染色饅頭、毒豆芽等事件對我國農業和食品行業負面影響有限，相反長期可能給一些有出口資質的食品公司帶來一定的機遇，長期繼續看好聖農發展、北大荒、中糧屯河。