理文造紙跌2.32% 花旗維持賣出評級

發佈時間:2011年05月17日 11:44 | 進入復興論壇 | 來源：新浪財經

評分

一鍵轉帖

更多論壇精選

　　新浪財經訊 5月17日消息，理文造紙(2314-HK)跌2.32%至5.06元(港元，下同)，成交額797萬元；同期恒指跌0.37%至22875.35點。

　　花旗維持該股賣出評級，將目標價由6.2元降至5.7元，由於內地造紙行業受信貸收緊所影響，以及其新産能擴張計劃延遲，導致2013年度産量較預期為低。花旗指，理文及玖紙2012年市盈率均為12倍，但理文2012年至2013年的盈利年複合增長率為19%，亦低於玖紙的27%。

　　花旗稱，理文造紙産量增長依然緩慢及大部分為舊式産品，預測該公司2012年至2013年産量年複合增長率為14%，較玖紙(2689-HK)的17%為低。玖紙利潤率擴大機會較高，因其新産品佔比較高及低利潤基數效應。