央視網|中國網絡電視臺|網站地圖
客服設為首頁
登錄

中國網絡電視臺 > 經濟臺 > 股票 >

社保基金百億資金抄底?

發佈時間:2011年05月16日 07:53 | 進入復興論壇 | 來源:信息時報

評分
意見反饋 意見反饋 頂 踩 收藏 收藏
channelId 1 1 1

  在令人心焦的振蕩市中,社保基金的最新動向再次攪亂了一池春水。近日有消息稱,全國社保基金理事會在5月上旬向去年年底新增的8家基金管理人劃撥了總計100億元的資金,其中60億資金將抄底A股。社保的精準預判表現在“逃大頂”與“抄大底”的大拐點,去年社保基金也是5月進行資金劃撥,隨後股市見底,而本輪的下跌是否也可以稱之為大頂?

  社保基金屢次逃頂抄底

  近日有消息稱,全國社保基金理事會在5月上旬向去年年底新增的8家基金管理人劃撥了總計100億元的資金,60億元為權益投資額度(6家各10億元),40億元為債券投資額度(2家各20億元)。市場人士認為,這8家新增管理人獲得資金管理份額,意味著有部分新增社保基金將投往股票、債券等市場。雖然資金總量只有100億,但其隱含的意義重大。交付資金意味著社保基金已經認同目前的點位,管理人獲得資金劃撥後就會進行投資,無論是社保基金對投資時點的選擇,還是新增百億資金激活流動性,對資本市場都將産生正面影響。

  股市最牛的股神,不是私募英雄,也不是公募的王亞偉,而是隱形“大佬”社保基金。其精準預判表現在“逃大頂”與“抄大底”的大拐點,社保基金總能踩準時點精準進退,如2008年下半年社保基金加倉入市,2009年市場大漲;2007年下半年社保基金減倉,2008年市場大跌;2006年10月,上證綜指徘徊于1700~1800點期間,社保基金大舉增倉中國石化(600028)等大盤藍籌股,且增倉數量極為巨大。此後的行情證明,這又是社保基金的一次先知先覺之舉。最近的一次成功抄底出現在去年第三季度,去年7月初,社保基金從境內10家管理人中選定了包括華夏基金、嘉實基金、國泰基金、鵬華基金等多家管理人分別給予5億元左右但數量不等的資金加倉,此後滬綜指漲幅迅速反彈,單月漲幅高達10%;9月份社保基金又一次加倉,國慶節後A股市場大漲,再次踏準了市場節奏。

  社保抄底可能較大

  從歷史來看,社保資金的市場標桿作用,主要是由於歷史上社保基金多次入場時間都非常精準,因此,社保現在加倉或許顯示A股階段性底部信號。此次入場消息如果屬實,是否意味著股市階段性見底?

  社保基金在前幾個月就獲批以增加頭寸,但直至5月上旬才向市場增加投資比例。有分析人士認為,社保確實是來抄底的。一方面,從股市基本面來看,通過年報數據對比目前股價,兩市平均市盈率是17.91倍,這個市盈率水平和2005年市場跌破千點那一瞬間市場的平均市盈率(18.7倍)還低。同時目前的市場平均市凈率也非常合理,社保不抄底才怪。

  另一方面,從資金流向來看,廣州萬隆數據顯示,上周滬深兩市資金累計凈流入46億元,與上上周的凈流出33.3億元相比開始增加。資金凈流入雖然數量不大,但已開始逆轉前期持續流出的勢態,市場行為主體如超級機構和機構已連續兩周小幅買入。廣州萬隆預測,目前市場總體處於低位但略有回暖,由於機構已開始逢低買入,預計短期行情小幅反彈機會大,本週目標點數為2900點。

  相關鏈結

  社保一季度青睞機械石化類個股

  不過必須看到的是,兩市平均市盈率低主要是受到銀行、石化、煤炭等一系列超級大盤股平均市盈率超低所帶來的均衡效應導致,而在家數上佔據絕對優勢的中小盤個股的市盈率和市凈率都不低。因此中小投資者可以將社保進場對大盤指數視為利好,但也要警惕後市出現大盤漲個股不漲的尷尬。具體到投資策略上,由於去年底的第三批8家管理人是第一次拿到社保資格,究竟會如何選股目前還不明朗。但從社保基金在今年一季度重點投資的行業,或許能給投資者找到一些方向。

  據一季報披露的數據顯示,截至3月底,社保持有股票的總市值達到了399.2億元,這一水平較去年四季度末的427.3億元,減少了28億元。從行業上看,在地産調控約一年之後,社保險資對地産股均選擇繼續“用腳”投票。去年末,全國社保基金組合共計在億城股份(000616)、濱江集團(002244)等6家房地産公司中前十大流通股東中出現;而今年一季報顯示,社保基金均從上述6家地産公司的前十大流通股東名單中退出,並且沒有新進入任何一家地産公司的前十大流通股東名單。與此同時,醫藥股則成為社保一季度清倉個股最多的行業。去年末,社保共持有23隻醫藥股,持有醫藥股達1.6億股,到今年一季度末,已經銳減至7136萬股,降幅高達55%,包括上海醫藥(601607)、康緣藥業(600557)、雙鷺藥業(002038)、九芝堂(000989)、仙琚制藥(002332)、康芝藥業(300086)、眾生藥業(002317)、譽衡藥業(002437)、福瑞股份(300049)在內的9隻醫藥股均在清倉。

  與此相對的是,機械設備、石油化工行業成為社保“風向標”最為青睞的行業。從增倉個股數量來看,機械製造業則獲得了社保增倉個股達15隻,數量排在前5名的分別是華意壓縮(000404)、九州電氣、天潤曲軸(002283)、北京科銳(002350)和松芝股份(002454);新進數量較多的個股分別來自石油化工和信息産業,分別新進了10隻股和6隻股;此外,從持有總市值增加的行業看,有色金屬、交運設備、化工、建築建材、黑色金屬成為變動最大的行業。