保險銀行基金三足 合理配置跑贏CPI

　　雖然2011年的連續幾次加息後，一年期定存利率達到3.25%，但3月CPI破了5%，而眾多機構預計將在今天公佈的4月份CPI仍不會低於5%。單純的把所有錢都存在銀行，將仍可能意味負利率——

　　如何理財跑贏CPI，早已是普通市民最關心的話題。在大家為家庭資金進行投資分配選擇金融産品的時候，不妨綜合考慮各類理財産品，跑贏定存是基本，戰勝CPI很不錯，如果能夠跑贏現階段6.25%的貸款利率那將是更好。有關專家表示，可以通過保險、銀行、基金等多元化投資理財，達到跑贏CPI的目標。

　　萬能險超越3%

　　保險——瞄準定期存款

　　央行加息後，五年期定期存款利率已上升至5.25%。而將五年期定期存款利率作為參照的萬能險，卻未能跟上加息的步伐。據悉，就在央行宣佈加息前一週，大部分保險公司的萬能險結算利率均低於5%，在4%上下徘徊。雖然如此，這一收益率還是高於3.25%的一年期定存利率，加之保險特有的保障功能，還是值得家庭資産去配置。

　　中國平安近日發佈了3月萬能險利率公告，將個人及銀保萬能險年化利率均下調0.125%，從2月的4%下調至3.875%；太平洋人壽“太平盛世長髮兩全保險(萬能型)”2011年第一季度結算利率在所有公司中最高，為5%；泰康、人保壽險等公司的最新結算利率約為4.2%。

　　保險理財師表示，結算利率雖然有所下降，低於5年期定存，但並不意味著這類保險失去了投資價值。萬能險是一種適合長期的投資品種，對收益回報做好中長期準備，長期持有才能實現利益最大化。只是因為加息，使得分紅水平有所不同，具體還是要看實際收益，萬能險未來將是受益品種，但加息影響短期內難以體現出來。

　　信託産品超越5%

　　銀行——瞄準物價線

　　加息以來，各家銀行都開始上調自己的短期理財産品，如中行“中銀集富理財2011年4月第1期産品”的預期年化收益率也有0.05%-0.15%不等幅度的上調；招行發行的“心心相印”系列産品中，3月底發售的7天期限年收益率為4.2%，4月11日至12日發售同類産品已漲至4.3%。

　　據有關數據庫統計，6個月至1年期産品預期收益率為4.6%，漲0.3%個百分點；1年以上産品預期收益率為5%，漲0.6%個百分點。

　　同時，銀行理財産品的實際收益率也表現良好。監測數據顯示，4月2日-4月8日共有209款銀行理財産品到期。這209款産品中有146款到期實現了最高預期收益率，另63款産品未公佈到期收益率。3月份數據顯示，在已公開披露到期收益數據的966款産品中，960款産品達到了預期收益。日前，東亞銀行推出的投資新債新股的“信得盈9”年度三次分紅，由於該款産品將打新債和新股相結合，在市場出現新股發行價過高的情況下，産品投資團隊果斷減少風險較高的新股申購，精選債券市場機會，因而不僅規避了新股破發帶來的風險，同時保持資産價格穩定上升。

　　大宗商品漲幅超越6%

　　基金——瞄準貸款線

　　相對於股票、債券等金融資産，貴金屬、能源、農産品等大宗商品在通脹嚴峻的經濟環境下具有一定的優勢。以2010年的國際市場為例，黃金全年漲幅近30%，白銀漲幅約83%，石油期貨漲幅約12%，棉花期貨更是上漲了73%。可惜國內投資者對這些投資品種了解有限，參與渠道也受限制，較為穩妥的辦法是通過基金等間接方式實現投資。

　　有關基金公司負責人表示，目前國內基金市場上以股票、債券為主要投資方向的産品很多，但緊盯大宗商品類投資標的、以抗通脹為主題的基金還較少。博時基金通過研究發現，貨幣寬鬆、能源漲價、食品漲價這三大因素對我國CPI的升高起到了重要作用，為避免CPI升高帶來的購買力損失，人們不妨通過投資貴金屬、能源、農産品等大宗商品來對衝化解。未來3個月至半年時間裏，大宗商品行情仍值得期待。