基金今年錯判連連業績不佳 僅39隻偏股基金及格

　　僅39隻偏股基金過“及格線”

　　□晨報記者 李銳

　　評價基金業績的優劣，除了是否賺錢外，能否跑贏業績比較基準，也是一個較為客觀、準確的衡量標準。今年以來，尤其是在3月份以後，隨著股市的持續震蕩，基金尤其是偏股基金跌幅再度擴大，今年以來累計虧損已達到4.56%。而相對業績比較基準來看，基金整體落後超過5個百分點，僅有39隻基金超過“及格線”。

　　偏股基金虧損再度擴大

　　今年基金的表現，讓基民除了失望還是失望。在一季度整體虧損後，基金進入二季度依然未能扭轉頹勢。

　　來自WIND資訊的統計數據顯示，截至5月9日，按照複權單位凈值增長率計算，490隻開放式偏股基金(剔除2011年1月1日之後成立的次新基金)今年以來再次陷入整體虧損境地，同期平均虧損達到4.56個百分點。也就是説，如果年初買入10000元的偏股基金，5個月之後不但沒有賺錢，甚至連本金也已經虧掉了500元。

　　今年一季度末，偏股基金就出現了整體虧損，當時的跌幅為3%左右，相比大盤超過3%的上漲，基金的表現讓投資者不滿，於是出現了1000億元的凈贖回。而目前來看，基金業績不但沒有好轉，反而虧損幅度進一步擴大。

　　跑輸“基準”5個百分點

　　如果説單純以“是否賺錢”來衡量基金有失偏頗，那業績比較基準應該更合理、客觀，但結果只能是讓投資者更心寒。

　　業績比較基準，顧名思義，就是通過給被評價的基金定義一個適當的基準組合，比較基金收益率與基準組合收益率的差異來對基金錶現加以衡量，也就是基金自己制定的“及格線”。從2002年開始，監管層就要求開放式基金在發行時公佈其業績比較基準。

　　同樣是來自WIND資訊的統計數據顯示，上述490隻開放式偏股基金，今年以來整體大幅跑輸業績比較基準，同期落後5個百分點。

　　以民生加銀精選基金為例，該基金今年以來下挫14.6%，其契約中制定的業績比較基準是“滬深300指數收益率80%+上證國債指數收益率20%”，相比該基準同期業績落後15.02個百分點。這樣的結果，讓投資者無言以對。

　　“及格”基金不到一成

　　當然，就在大多數基金錶現落後的同時，部分基金同期業績還是超過了“及格線”。

　　就在上述490隻基金中，39隻基金今年以來表現突出，同期漲幅均超過業績比較基準的漲幅，也就是超過了“及格線”。數量佔比僅為7.9%，尚不到上述所有基金的一成。

　　其中，鵬華價值優勢、上投摩根中國優勢、長城品牌優選、華夏策略精選、華夏大盤精選五隻基金今年以來排名居前，同期漲幅均在5%以上，而他們也同時大幅跑贏業績比較基準。以鵬華價值優勢為例，其今年漲幅超越業績比較基準8.24個百分點，毫無爭議的榮膺同期業績“冠軍”。

　　此外，國投瑞銀中證下游、大成深證成長40ETF、華夏中小板ETF等多只基金，儘管今年以來業績下挫，但仍然跑贏了業績比較基準，也屬難能可貴。