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QDII最近有點火

發佈時間:2011年05月06日 18:00 | 進入復興論壇 | 來源:《理財週刊》

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  進入2011年後,QDII幾乎全線戰勝內地股基,分散風險的投資優勢逐漸顯現。

  文/本刊記者 馮慶匯

  QDII基金正在以出色的業績扭轉人們對其固有的成見。今年以來,QDII成為各類基金中表現最好的一個類別。隨著全球大宗商品價格上漲,以投資黃金、資源股為主的QDII産品表現突出。和A股市場的萎靡不振相反,海外市場風生水起,機遇良多。這也為投資者重新認識QDII産品提供了機會。

  “資源”最火

  進入2011年後,QDII基金幾乎全線戰勝內地股基,分散風險的投資優勢逐漸顯現。據銀河證券統計,截至4月29日,諾安全球黃金基金今年以來累計凈值增長率為10.74%,在全市場所有基金中排名第一。黃金投資也成為目前市場上熱門的QDII品種。

  而就在最近一個月的大調整中,表現最好的若干QDII基金也與資源相關。以匯添富亞澳優勢精選基金為例,晨星數據顯示,截至2011年4月22日,匯添富亞澳精選最近一個月取得了9.08%的回報率。這一業績不但跑贏了大多數的內地股基,也跑贏了包括美國、澳大利亞等大多數國家和地區的主要指數。從去年6月成立以來,該基金取得14.95%的回報率,而同期成立的A股基金平均業績為6.69%。

  作為國內第一隻重點投資于澳洲市場的QDII基金在投資標的選擇上獨具匠心,它投資于亞洲和澳洲地區4個主要的成熟市場,包括中國香港、澳大利亞、新加坡和新西蘭。受益於大宗商品上漲趨勢,其表現可圈可點。

  匯添富亞澳優勢精選基金經理王致人表示,進入2011年後,國際方面的不確定因素雖然很多,但依舊看好具有資源優勢的澳洲市場。近來全球天災不斷和地緣風險造成大宗商品價格持續走高,全球對澳大利亞鐵礦石、煤炭的需求依然旺盛,將持續對澳大利亞市場形成強有力的支撐,因此仍然看好資源類股票。另一方面,現在中國香港市場受到內地市場的拉動要大於歐美市場的拉動,去年香港漲得比較好的本地股很大程度上也是受到內地的影響,這和越來越多的內地企業到香港上市有關。因此,今年香港的投資機會也更多來源於對內地投資機會的挖掘和把握。

  大中華受關注

  另一個主題,大中華最近也是關注焦點。早前海富通推出一隻投資于大中華地區的QDII,近期又有華安跟上,將推出一隻華安大中華升級主題基金。

  目前在整個全球的經濟總量中,大中華經濟總量已經達到同美國相抗衡的狀態,大中華區同美國經濟總量相加的話,佔全球經濟總量的80%,尤其是中國大陸的快速發展,使得這個比重還在不斷增加。而中國經濟全面轉型和升級也勢必會進一步帶動中國香港、中國台灣等大中華經濟圈的升級。

  華安大中華升級主題基金擬任基金經理翁啟森表示,目前香港已成為全球最大的高端零售業市場,經濟表現深受內地成長影響。未來香港將受美國低利率政策與中國內地經濟高成長帶動,資産價格具備漲升空間。

  中國台灣地區除了高科技企業是唯一可和美國企業相抗衡之外,ECFA(海峽兩岸經濟合作框架協議)簽署的長線效益也將貢獻台灣GDP1.65%~1.72%,增加就業機會2.5%~2.6%,促進出口成長4.87%~4.99%。同時,大陸自由行開放將刺激台灣內需消費與觀光基礎建設升級。目前大陸觀光消費佔香港零售業三成、佔台灣零售額僅約1.5%,後續成長空間巨大。

  “在中國這麼大的一個內需市場,升級的主要驅動力來自三塊,即消費升級、科技升級、高端産業升級。在香港,受惠最多的應該是高端消費品行業,這個行業在香港不斷地增長。”翁啟森分析指出,“根據最新報道,香港在內地的廣大高消費群支持下,已成為全球最大的高端零售業集中地,高達84%的奢侈品零售商已經進駐香港。”