記者觀察：上市銀行定要跨過資本充足率這道檻

　　大型銀行11.5%的資本充足率這個硬性指標是一定要達到的，農業銀行一季報中跌破資本充足率紅線，面對鉅額資金缺口，證券市場直接融資成為補充資本充足率的最佳選擇。

　　昨日公佈的季報顯示，截至2011年3月31日，中國銀行第一季度業績純利334.39億元人民幣，同比增加27.75%。核心資本充足率9.96，同比下降0.13個百分點；資本充足率12.38%，同比下降0.20個百分點。工商銀行今年首季不良貸款餘額707.74億元(人民幣，下同)，較去年底減少24.67億元，不良貸款率1%，較去年底下降0.08個百分點，撥備覆蓋率246.53%，較去年底提高18.33個百分點。該行資本充足率11.77%，核心資本充足率9.66%。

　　核心資本包括實收資本、資本公積金、盈餘公積金和未分配利潤。銀監會日前再次強調大型銀行資本充足率不低於11.5%，中小銀行要達10%；大型銀行的核心資本充足率要達10%，中小銀行要達8%。

　　針對部分媒體報道稱，銀監會提高五家大型商業銀行最低資本充足率要求，中國銀監會相關負責人4月26日表示，銀監會對於五家大型商業銀行最低資本充足率要求為11.5%，並無變化。實際上，從審慎監管的角度出發，今年年初，銀監會“腕骨”（CARPALs)監管指標體系根據五家大型商業銀行的實際情況，分別提出了差異化的資本監管目標值和觸發值，其中監管目標值均未低於11.5%的最低資本要求。

　　銀監會正在推行的“腕骨”監管指標體系是借鑒國際先進理念，吸收巴塞爾新資本協議的最新成果，以新四大監管工具為基礎，結合我國大型銀行特點，在實踐中摸索和總結出來的相對完善的監管指標體系。金融危機以來，各國監管當局對金融監管制度和監管工具進行了系統反思。為體現新形勢下大型銀行的改革發展和風險特徵，提高大型銀行監管的針對性和有效性，銀監會于2010年初探索創立了“腕骨”（CARPALs）監管指標體系。

　　五大行中最晚上市的農業銀行一季度公司不良貸款餘額和不良率保持“雙降”。不良貸款餘額916.98億元，比上年末減少87.07億元；不良貸款率為1.76%，比上年末下降0.27個百分點。報告期末，公司撥備覆蓋率為197.44%，比上年末提高29.39個百分點。不過資本充足率和核心資本充足率比上年末分別下降0.19個百分點和0.14個百分點，至11.40%和9.61%。

　　公司3月2日舉行的臨時股東大會已經通過決議，將在全國銀行間債券市場機構投資者發行不超過500億元次級債，不少於5年期，利率參照市場利率確定。募集資金將用於充實附屬資本，提高資本充足率。

　　北京銀行4月9日發佈非公開發行股票預案，公司計劃以非公開發行方式募集資金不超過118億元，發行價格為每股10.88元，募集資金在扣除相關發行費用後，將全部用於補充核心資本。北京銀行作為上市銀行中資本充足率較高的一家銀行，但隨著公司近幾年業務的迅速發展，資本充足率呈逐年下降趨勢，在面對更嚴格的監管措施及出於更長遠發展的考慮，公司在此時選擇了非公開發行，在有效增強公司風險抵禦能力的同時，也為公司業務發展和經營轉型提供了更大的空間。

　　北京銀行公佈的2010年年度報告顯示，截至2010年末，公司資産規模突破7,000億元，達到7332.10億元，同比增長37.44％，已躋身中型商業銀行之列。公司實現凈利潤68.03億元，同比增長20.75％；實現手續費及佣金凈收入9.64億元，同比增長48.32％，盈利能力穩步提升。

　　民生銀行也有意通過證券市場獲得融資提升資本充足率，據其2010年年報顯示，2010年末，民生銀行資本充足率和核心資本充足率分別為10.44%和8.07%，接近監管底線，迫於資本金補充壓力，年初民生銀行發佈定向增發融資預案，後又修改融資方案為在A股市場發行總額不超過200億元人民幣的可轉債，以及增發總量不超過16.5億股的H股。

　　光大銀行的資本充足率雖然達標但也不是特別高，雖然光大銀行一直稱，伴隨著巴塞爾資本協議III的實施，我國銀行業的監管要求不斷提升，為資本充足率水平的提高，強調注重核心資本的補充。但根據光大銀行2010年年報，截至2010年年底，該行的資本充足率和核心資本充足率分別為11.02%和8.15%，處於行業平均水平。

　　根據光大銀行的H股發行計劃，該行H股初始發行規模為不超過105億股，同時授予簿記管理人不超過15億股的超額配售權，合計發行規模為不超過120億股。市場普遍預期光大銀行此次香港IPO將會把“綠鞋”用滿，實際發行規模將達到120億股。按450億元的融資規模算，H股IPO可令光大銀行的資本充足率和核心資本充足率分別提高2.62和2.7個百分點，基本可以滿足光大銀行未來兩三年的業務擴張需求。

　　就在這時，全球三大評級公司之一的惠譽國際評級機構調低了光大銀行的評級，並稱擔憂公司的流動性和資産質量惡化，光大銀行的H股融資計劃可能遇冷。

　　寧波銀行年報顯示其資本充足率較高，短期內沒有融資需求。寧波銀行在配股融資43.95億元後，2010年末寧波銀行資本充足率為16.20%，比年初增加5.45個百分點；核心資本充足率為12.50%，比年初增加2.92個百分點。按照即將推出的新資本充足率監管指標，公司目前的資本充足率能夠滿足非系統性重要銀行資本充足率10.5%的標準，同時在保持較快資産增速的情況下，在兩至三年內無再次融資的壓力。