銀行另類理財産品預期收益驚人 當心泡沫風險

　　近期藝術收藏品火熱的行情，已經燃燒到銀行。銀行紛紛與信託公司推出各種與藝術收藏品挂鉤的“另類”理財産品，以創新投資産品、拓寬渠道、吸引投資者。

　　藝術品加入理財産品陣營

　　近日某銀行就專門為高端客戶定制了一款藝術品信託理財産品，銷售情況異常火爆。儘管銷售規模僅有4500萬元，但預約客戶資金規模超過7000 萬元，其中不乏單筆上千萬元的投資者。據介紹，此款藝術品信託理財産品投資門檻100萬元，期限一年，預期年化收益率10%。

　　目前，CPI不斷走高，投資者急需選擇投資渠道抗通脹，信託産品在投資標的上，選擇了當下最火爆的藝術品，無疑為吸引投資者再加碼。

　　事實上，早在2007年，民生銀行（600016）就推出了一款藝術品投資計劃産品，到期收益率高達12.75%。藝術品投資專家趙孝萱表示，近十年來，藝術品市場平均以每年68%的速度增長，2010年拍賣總成交額573億元，比2009年增長348億元。相比于其他投資渠道，趙孝萱認為，藝術品具有稀缺性、唯一性、不折舊等特點，其升值空間遠遠大於通脹水平，是抗通脹較好的一種選擇。

　　預期收益率驚人

　　2008年，國內銀行首款挂鉤紅酒的理財産品面世，吸引了投資者的關注。如今，銀行另類理財産品的隊伍在不斷擴大，工行推出了“紅酒”理財、白酒收藏的“投藏年份酒”收益權信託理財等，都受到投資者的青睞。

　　業內人士認為，當前連續上調存款準備金率以及加息，銀行的投資渠道非常有限，要想創新吸引客戶並不容易。而藝術收藏品、紅酒等市場具有非常強的專業性，且近年來受到熱捧。投資者如果沒有專業知識，只能是望洋興嘆。銀行也正是看中了這一點，與信託公司合作，依託專業藝術品投資顧問公司，將藝術品、紅酒等的投資門檻降低，使得更多投資者可以分享收益。

　　數據統計顯示，目前，藝術品投資産品的年化預期收益率平均設定在7%-10%左右，遠高於平均水平，頗為誘人。

　　當心“金融泡沫”

　　不過，多年從事投資的業內人士卻從這種“火爆”的現象中看到了不好的苗頭。中國政法大學資本研究中心主任劉紀鵬表示，在天津文交所交易的畫作，是一個典型的金融泡沫。“藝術品投資市場的泡沫開始不斷增大，而天津文化産權交易所更是給其添了一把火。”從藝術品投資的現狀來看，如不嚴加管理，藝術品泡沫破裂是早晚的事。“信託公司是否要對一個泡沫已相當大的産業進行投資，應該給予謹慎考慮。”

　　一旦泡沫破裂，金融機構及其投資者都將不能獨善其身。目前大多數金融機構發行的藝術品投資産品並非“保本”。也就是説，如果藝術品市場泡沫被擠破，購買銀行理財産品的投資者很可能會損失慘重。

　　業內人士表示，投資者應警惕投機心態，投資藝術品産品不能只看到它吸引人眼球的“預期收益率”，更要對它的投資對象、專業能力、運作模式和風險控制機制等做全面的考察和評估。同時，在運作模式上，投資者也要明白金融機構是否能保證本金的安全。“僅為一個很可能看得見卻摸不著的預期收益，不值得入場。”