放大概念炒高股價 大股東玩轉“釣魚”套現術

　　股改股、首發股、定向增發股、自願鎖定股……各種限售股權隨著解禁進入市場交易，如何才能賣一個更好的價格？釋放市場熱衷的題材，成了推高股價的捷徑。於是，急於套現的股東與遊資一拍即合，有了迪康藥業（600466）“硬撐”10股轉15股，有了中國寶安（000009）“糊弄”石墨烯概念，股價也就此漲起。

　　惡意炒作概念拉抬股價的行為已引起監管部門注意。中國證監會最近表示：高度關注中國寶安和寧波聯合（600051）涉礦事件，將對有關上市公司和證券公司開展核查工作。

　　迪康藥業高轉送掩護減持

　　2010年年報高送轉分紅現在不再是新聞，但迪康藥業發佈高送轉消息前後，股價漲了兩倍多；個中蹊蹺值得玩味。

　　4月18日、19日、20日，迪康藥業股價連續三天漲停，於是，21日、22日、25日被實施停牌，等待大股東的徵詢回復。

　　迪康藥業自1月26日以3.86元/股收盤以來到4月20日收于13.29元/股，三個月股價大漲3.44倍；而背後卻是大股東限售股解禁。2010年1月25日，迪康藥業最後5881萬股限售股解禁；其中，公司大股東四川藍光實業集團有限公司解禁的限售股達5251萬，佔公司總股本的29.9%；不過一直到2010年年末，四川藍光集團一股未減。

　　2011年伊始，迪康藥業利好頻現。第一個便是業績翻番；2011年1月26日，迪康藥業發佈業績預告，2010年凈利潤同比增100%至120%。2009年凈利潤為1468.97萬元，基本每股收益0.0837元。1月27日，有媒體發表長篇報道——迪康藥業業績翻番源自主業放量；公司相關負責人在文章中表示，2008年10月藍光集團正式入主後，公司的經營基本面已發生了根本轉變，公司2007年至2010年的凈利潤複合增長率區間為74.7%至80.3%。

　　實際上，四川藍光在2008年10月6日入主。而2007年、2008年公司凈利潤分別為551.14萬、1015.76萬元；至2010年凈利潤為3096.66萬元。迪康藥業用2007年低基數營造高複合率，演繹高成長的表象。

　　市場對年報給予了“正面”解讀，業績預告發佈前一天即1月25日，正是此輪股價啟動前最低點3.8元/股。

　　更大的“利好”在後面。儘管公司2010年底累計可供股東分配利潤為-8110萬元，儘管扣除非經常性收益後凈利潤僅為1542.28萬元，但3月3日公司發佈的年報還是送出令人咋舌“大紅包”：以公積金每10股轉增15股。當日股票開盤即封漲停。

　　3月4日，迪康藥業以35.54%的高換手率，出現在當日交易龍虎榜上。有意思的是，國泰君安證券深圳益田路證券營業部同時出現在買賣前五的席位上。該營業部累計買入金額為第一位達6796萬元，累計賣出額為3785.76萬元，在賣出席位上排第二，顯示左右手互搏特性。隨後6個交易日，迪康藥業出現小幅微漲，但成交量每天都保持13%至20%的高換手率。

　　3月18日，大宗交易平臺上有迪康藥業以20.02元/股成交了684.18萬股，減持人為公司第一大股東四川藍光集團。實際上，3月3日四川藍光集團已經通過二級市場減持166.82萬股。4月8日除權日後，迪康藥業股價上漲更為淩厲，4月11日，四川藍光集團通過二級市場再減持65.86萬股。至此，累計大股東出售所持迪康藥業股份共計916.86 萬股。

　　四川藍光集團2008年6月以3.22億元競得迪康藥業5251萬股，平均成本6.14元/股；通過上述三次減持，已收回了1.7億元；剩餘股權（送轉後）10934.14萬股，佔公司總股本的24.906%，持股成本下降到了約1.4元/股。

　　迪康藥業大股東減持，遊資似乎極為配合。4月7日之後迪康藥業出現第二輪上漲，即遊資借高送轉發動填權行情。迪康藥業此後6次出現在當日交易龍虎榜上，其中4次換手率上榜。動輒30%左右的換手率背後，應是資金頻繁對倒。4月18日公佈的迪康藥業連續三天交易紀錄顯示，有4個營業部同時出現在買入和賣出席位，分別是：渤海證券上海彰武路證券營業部、財通證券溫嶺東輝北路證券營業部、銀河證券廈門美湖路證券營業部和國泰君安證券總部。上述4家營業部成交量佔到當天成交總量的九成。

　　如此多遊資參與迪康藥業的炒作，純粹出於巧合麼？

　　精誠銅業（002171）大股東的套現手法與藍光集團如出一轍。2010年9月21日，精誠銅業第一大股東安徽楚江投資集團所持首發1.03億股，佔總股本63.10%的限售股解禁，至2010年年末，第一大股東1股未減。在宣佈大股東減持計劃後一個月，1月14日，精誠銅業修正業績預告，將盈利由預增60%至80%調高至同比增長100%至110%；同時，公司較為少見地提前預告2010年分配方案，擬以資本公積金每10 股轉增8至10 股，不送股，現金分配方案未定。1月26日，公司在年報中給出最終分配預案是“10轉10派2”。

　　1月13日，精誠銅業收盤價12.73元；到了3月25日，最高價漲至24元。大股東安徽楚江投資集團從1月31日開始減持，3月1日、3月2日、3月8日又陸續減持，總共減持2409.74萬股，套現約4.94億元。

　　值得一提的是，精誠銅業大股東與遊資合謀跡象同樣明顯。楚江集團一季度所拋的2409.7萬股中，其中2100萬股是通過10筆大宗交易來完成，最低買入規模也有85萬股，然而根據一季報，除了楚江集團及精誠銅業總經理何凡外，其餘流通股股東在報告期末的最高持有額也僅有28萬股。可見，在3月8日接下楚江集團最後拋售的300萬股後，遊資隨即在3月份餘下時間完成了套現。精誠銅業今年3月末的股東數由上年末的31849激增至90850戶，也就是説，經過接盤遊資的“傳遞”後，楚江集團所減持股份已全部曲線拋給了中小投資者。