澤熙押中山東黃金大利好 華商中郵擦肩而過

　　澤熙瑞金1號一季度建倉1055萬股，按均價計算，投資至少在5億元以上。

　　本報研究員 王中

　　再攬300噸黃金資源儲量翻倍

　　上周黃金穩中有升，從上週一開盤1486美元/盎司一路走高，在避險需求和投資熱潮帶動下突破1500美元/盎司，至上週四紐約收盤，最高觸及1508美元/盎司的紀錄高點。

　　國內A股黃金股也同時走強，市場公認的兩大正宗黃金股各有動作，中金黃金在上週二、週四連放年內巨量，一週漲幅超11%，而停牌一週的山東黃金也在22日發佈重大利好。將通過定向增發增加300噸以上黃金儲量，相當於再造一個山東黃金。

　　募集56.2億黃金儲量將翻倍

　　山東黃金公告稱，擬以每股不低於46.80元的價格定向增發不超過1.2億股，募集約56.2億元，全部用於收購大股東旗下的三個探礦權與歸來莊公司69.24%股權以及建設三山島金礦8000噸/日擴建工程。其中，山東黃金集團擬以現金認購15億元至19億元。公司預計交易完成後，黃金資源儲量將增加300噸以上。而原有黃金儲量約300多噸，此次增發相當於又增加一個山東黃金。

　　本次定增項目總投資約69.58億元，其中，擬以18億元增資子公司萊州公司收購約含112.46噸黃金儲量的新立探礦權；5億元擬用於增資萊州公司收購約含23.21噸黃金儲量的寺莊探礦權；21.5億元增資子公司玲瓏公司收購約含158.45噸黃金儲量的東風探礦權；6億元擬用於收購歸來莊公司69.24%股權，歸來莊公司擁有露天和井下兩個採礦區，金屬資源儲量約20噸，2010年實現利潤2.48億元。另擬投資4.7億元增資萊州公司建設三山島金礦8000噸/天擴建工程。

　　眾所週知，黃金資源儲備決定黃金企業未來的發展潛力和空間，作為山東黃金集團旗下黃金礦業板塊唯一的業務發展平臺。山東黃金集團大力支持山東黃金將“資源整合”作為其發展的重中之重。本次擬收購的三個探礦權與歸來莊公司的股權，皆為其大股東旗下的資産。

　　澤熙慧眼識寶 公募擦肩而過

　　二級市場上的山東黃金，從2003年上市以來，也給了投資者極大的回報，當時股價不到12元，而僅2007年以來，就已實施三次大比例送股——2007年10轉增10派7.2元，2008年再10轉增10派3元，2009年10送5轉增5派1元。但即使股本3次翻倍之後，目前股價仍在50元以上。

　　如此重大利好出臺，公募們卻大都擦肩而過。最新一季報顯示，今年一季度，原持有1041萬股的華商基金旗下的華商領先企業已退出前十大流通股東，至少減持了641萬股，而原持有895萬股的中郵核心成長也至少減持了495萬股。

　　唯有陽光私募澤熙瑞金1號卻在一季度大舉建倉1055萬股，按均價計算，投資至少在5億元以上。

　　按照2010年山東黃金年報的預測，即使按2010年黃金全年平均價格計算，公司今年的目標是實現銷售300億元，利潤16億元，每股收益將超過1.1元。而如今金價繼續上漲，黃金儲量再增加1倍，未來業績繼續保持增長已是大概率事件。

　　值得注意的是，此次停牌前山東黃金的股價為53.87元，而此次定增價格將不低於46.8元，差距並不大，停牌前已溫和放量收出“紅三兵”，為復牌後做了鋪墊。

　　今日，山東黃金復牌交易，如能出現淩厲上攻，最大的贏家無疑將是澤熙。