保障房蛋糕誘人 基金四月頻繁調研基建行業

　　受益於國內保障房的長期需求，基金經理對基建行業越來越多地持樂觀態度，估值和成長性已經吸引國內不少基金公司前往調研基建行業。記者獲悉，一些基金公司在今年四月份密集調研基建行業，並動用上億資金大量持有相關基建行業的股票。

　　記者從相關渠道獲悉，國內一些基金公司在今年三、四月份頻繁前往基建行業調研，國內一些基建行業的投資標的受到基金經理的強烈關注。國內一家基金公司投資總監日前向《上海證券報》透露，已在今年四月份派研究員調研上市公司，同時也開始親自赴主要標的公司進行了實地走訪。

　　“我們覺得估值很有吸引力，另一個就是成長性，以前機構投資者並不認為這個行業會有好的成長性。”上述基金公司投資總監向《上海證券報》透露，目前對整個基建行業持較為樂觀的預期，因此在今年四月份開始以2%的基金凈值資産比例配置相關的投資標的。根據其管理的基金資産規模計算，這意味著其投入在基建行業標的上的資金量在1億元左右。

　　據悉，在目前A股的基建行業標的中，國內一些大型基金公司都已經或多或少進行潛伏投資。如景順能源基建基金、南方成分精選基金介入的中鐵二局，華夏基金介入的黑牡丹等。其中華夏紅利基金在去年四季度持有黑牡丹約為350萬股，黑牡丹今年以來的股價漲幅也超過21%，顯示資金對基建行業的青睞。

　　而博時主題基金去年四季度更是增持中國建築約6000萬股，使得這只基金到四季度末的持股量突破2億股。考慮到在去年四季度的低位進行增持，博時基金的上述投資獲得正收益的可能性很大，中國建築今年以來的漲幅達到18%。此外，招商基金持有的龍元建設今年漲幅也達到19%。而根據上市公司的股價表現來看，主營業務中房屋建築的比例似乎是相關基建標的能否走強的一大依據。以中鐵二局來看，該股雖被基金增持，但其房屋建築比例僅佔主營業務的3%，該股今年以來的表現低於整個基建行業，其股價上漲約13%。而以中國建築來看，其房屋建築去年中期在主營業務中佔比高達71%，毛利佔比高達44.4%，因此保障房建設的預期可能是基金公司增持該股的主要原因。

　　基金經理對保障房建設的樂觀態度正使得這些傳統行業迎來新一輪景氣週期，推動基金經理不斷將資金置於基建行業上。市場人士認為，基金經理對基建尤其是建築行業的投資大多數著眼于參與保障房建設，保障房建設的逐步推進為基建行業的訂單增長帶來更多的確定性，這是基金經理看好基建行業成長性的主要原因。招商基金專戶資産投資部總監楊渺也向《上海證券報》坦言，保障房建設對傳統産業的景氣度有直接的提升作用，並賦予一些老的行業以新的成長性。