信達國際：TCL通訊建議趁低吸納

信達國際 趙曦文

　　TCL通訊集團早前公佈，3月份，手機及配件總銷量321.19萬台，按年增長42%。其中，海外市場上升48%至301.55 萬台。首季度銷量累計871.49 萬台，按年增長51%，海外市場銷量升56%。

　　隨著內地廉價智慧手機面世，預示中國電信業與全球手機市場將會變革，有利提升內地3G用戶增長，亦會導致內地手機業重組，該類手機面世將促使內地手機OEM製造商，進軍中檔手機産品領域。此舉不但能避免與iPhone等高階手機作直接競爭，同時亦能受惠于新興市場對較低價智慧手機的強勁需求。

　　消息指，其俄羅斯分公司于去年正式成立，目前于當地市佔率排第四。俄羅斯缺乏手機生産商，需依賴外國進口，由於公司旗下的ALCATEL品牌于海外已有一定知名度及號召力，故較其他進口手機低廉，有利拓展俄羅斯等新興國家市場。

　　集團去年第四季手機出貨量優於預期，且計劃于2011年將手機機種升級，集團擴大産品供應並拓展新市場，在新興市場的市佔率可望加速提升，加上市場對廉價智慧手機需求持續增加，續有利集團整體增長，續利好公司長線發展，因此建議趁低吸納。

　　買入價：7.56元(上日收市價：7.83元)

　　目標價：8.50元

　　支持位：6.80元