分析師在線：深度解析影響股價的重要資訊 2011-04-12 10：00

    分析師在線：深度解析影響股價的資訊

    今日關注一：“十二五”新興産業年均增24%
今日關注一：“十二五”新興産業年均增24%

    黃永東（主持人）：中信部總經濟師周子學，日前表示要實現“十二五”末戰略性新興産業佔GDP的比重達到了8%，戰略性新興産業在2011到2015年之間要實現24.1%的年均增長速度。

    楊海（金融界分析師）：首先我們看到發展戰略性新興産業應該説是“十二五”確定的總體目標，發展戰略性新興産業的主要的因素就是由於我們國家經過幾十年的改革開放以後，把經濟發展的結構應該説是呈現出了一個特點，就是未來的經濟發展遇到一定的瓶頸，要想打破這個瓶頸和技術壁壘，必須努力發展新興産業，用新型産業來帶動和改造傳統産業進行升級，這樣帶動經濟的全面增長，這是它確定的總體的發展目標和方向，在發展戰略性新興産業當中我們説有七大戰略性新興産業，其中最核心的要素就是新一代信息技術，這是所有戰略性新興産業的核心點，發展新一代信息技術我們看到，最近來應該説出臺了一些相關的行業政策，包括新一代的信息技術當中我們看到有物聯網、雲計算等等，這其中物聯網和雲計算應該説是在我們國內目前整個的信息技術核心當中，佔有非常優勢的産業，而且相關的上市公司也會因此而收益，我們看到今天列漲幅榜前列的包括像中國軟體、浪潮信息等這些股票，它都或多或少參與了雲計算和物聯網的，應該説物聯網使用範圍非常的廣泛，它的普及和推動又會帶動其他相關的産業進行升級，從而我們看到整個物聯網和整個的雲計算這個産業它帶動了經濟增量是非常大的，據專家估算，大概應該在上千億集的水平，從雲計算的發展情況來看，我們也注意到今天包括像東軟集團、浪潮軟體這些股票的表現，也與各地方政府簽訂了雲計算發展的規劃也有很大的關係，其中華東電腦推出的計劃等等，這些都看到了在市場當中都有一定的表現，對上市公司股價産生了一定的刺激作用，從長遠看，這些涉及新一代信息技術的核心産業，將來很有可能成為整個七大戰略新興産業當中的，國家會相關的給這些産業還有一定的政策優惠，所以從這個角度來講，它們的發展應該和這個市場越來越多的重視。

    王榮奎（大智慧分析師）：從這個板塊資金流向來看，特別是像雲計算，包括電子信息這個板塊短期有小幅的資金流入，從這個情況來看，互聯網是這個裏面成為最具影響力這樣的産業，因為它涉及了很多的層面，所以市場預期就是能産值在8萬億的規模，所以從短期資金來看也有分化，真正的分享物聯網和未來産業的公司，還並不明顯很突出，只是很多時候是産業模糊的概念，所以我覺得短期資金也是小幅上漲或者説是一個短期為主，所以短期還沒有看到長期資源挖掘型，這種局面出現，所以目前來看，各級分化，短期的特徵會鮮明一些，投資人這個過程中大家理性，對過度炒作或者是戰略上保持一個理性，所以從短期來看，市場還是以短炒為主。

    黃永東：王榮奎，今天信息技術，物聯網這些板塊的活躍，是不是跟前兩天不同的資金的，這些資金是處於什麼樣的一種戰略目的或者是短期的交易性的目的進入這個市場呢？

    王榮奎：這個問題問的就比較核心了，從今天盤中走勢來看這些還是概念性的炒作，市場遊資應對産業政策進行短期的運作為主，從藍籌股來説還是有機會在建倉為主，因為從目前來看，在加息之後，成交量在迅速下降，整個市場成交量在下降，機構在慢慢的藍籌股上進行建倉，短期藍籌股是調整的，只是一個正常的修整，而在修整的過程中游資在促進了産業政策帶動之下的一些概念股，所以我覺得是這樣的一個投資政策構成了市場的投資局面。

    曹衛東（聯訊證券首席策略分析師）：我覺得電子信息板塊剛才咱們提了，一個是“十二五”規劃消息本身有一定刺激，第二點就是往往從歷史角度看，第二季度也有一些成長型的科技類的個股，習慣性的出現投資性的機會，因為這個時間段往往一些政策性的系統會出臺，再一個就是在年報公佈完了之後，因為很多所謂的科技板塊或者主題類的投資股票，它的年報絕對業績是比較有限，所以説在這個年報行情中或者是高送轉過程當中是不突破的，在這個過程當中也經過了不斷充分的，在這個投資當中有些信心，有些公司業績增長也比較快，所以這個時候往往是重新預估的階段，我想在政策面的配合相對來講是。

        今日關注二：國土部20項措施力挺海南旅遊島

    解説：國土部提出，將通過做好國際旅遊導用地保障，推進土地管理改革，積極穩妥推進節約用地和農村土地整治，加強地質調查與礦産資源勘察開發利用，加強地質災害防治和地質防治保護，加強國土資源基礎保障和指法能力建設等6個方面的具體內容，支持海南推進國際旅遊島建設。國土部還提出，支持海南是有利於優化産業結構，促進産業升級的政策，實施大企業進入、大項目帶動、高科技支撐戰略，對原土地使用者利用已取得的非金融性用地興辦新興産業，高科技創意産業，高附加值加工，清潔能源項目等産業等，可以協議出讓，作價出資租賃等方式供應。

    楊海：首先我們看到海南島是自離導免稅政策出臺之後，關於國際旅遊島的建設應該説整體上來講國土資源部和海南省發佈的消息來看，應該説對於海南本地未來土地扭轉市場帶來利好的政策，我們都知道海南歷史上有一個很大的遺留問題，它在土地的使用方面應該説並不規範，這一點在全國的整個其他省市當中也有類似的情況，但是海南的情況比較突出，從海南島目前的整個戰略構成來看，我們也注意到它有很多，比如像西沙群島，還有一些無居民的一些島嶼，這些島嶼其實都可以開發成旅遊資源，關於島嶼産權確認是關鍵點，到底這個島嶼在産權方面如何來界定，這是未來牽扯到發展關鍵點，如果有明確的産權界定，對於今後的發展來説，我們説會增加很多的土地資源，我們看到集體土地的使用方面，農村基地土地扭轉等等，都有可能在海南現實現行，這些政策應該説在海南一旦形成破繭而出，海南應該説這一次國土資源部出臺了整個大概有20項左右的土地政策，這些度地政策都極大的會促進當地的旅遊資源的發展，未來海南國際島的建設發展，其中我們有相當多的海南本地的上市公司，在本島內擁有相當多的土地資源，同時一部分是擁有集體土地的，也是牽扯到未來的産權界定，發展方向的確定問題，旅遊的這個資源確定也成為這次國土資源部支持海南島國際島建設的關鍵點，所以這些配套政策出臺對於它整個的建設方面，不僅僅是在購物、旅遊、稅收方面給予優惠，同時在土地政策放也是給予了相當的優惠，本地的上市公司都有相當海南島土地儲備資源上市公司，應該還會有更好的機會，因為這些土地儲備資源將來都有可能有用武之地，所以從這個角度來講，對於整個海南島未來的國際旅遊島的建設。

    黃永東：我們的政策都是一個道路的，有一個逐步穩定，逐步細化的過程，楊海再來分析一下，目前這個板塊的投資機會，你覺得是可以中長期的關注嗎，還僅僅是一個短期的脈衝性的？

    楊海：從目前情況來看，海南島本地的上市公司當中，應該説真正業績表現好的並不多，鳳毛麟角，這主要原因當地仍然是以需佑赫農業為主線的發展方式，五一之後海南將迎來第一個國內旅遊島計劃，這樣一實施以後很可能對當地有一定的刺激和帶動作用，包括像中國旅遊等一些有免稅發展潛力的公司因此而收益，從這個角度來講，從目前來看，中長期的發展收益還無法體現出來，應該説短線的刺激性的可能性會更大一些。

    王榮奎：海南板塊的流向是波瀾不驚，今天有這麼多的消息，海南板塊本地漲幅非常的微弱，海南椰島目前位居漲幅榜第一名，從資金來看也是非常的弱，前段時間海南板塊整個得到了資金的一段時間的大幅上漲，進行一個充分的運作之後，資金都有短期該板塊有所降溫，因為現在政策，我們資金第一步是炒作政策的預期，後面就需要這些政策，這些産業政策能對這個海南板塊産生長期收益，在長期收益當中目前為止還沒有很清晰，因為這個是長期的，因為這個影響是長期的，經過了充分的跟著政策去走，享受政策所帶來的長期收益，這樣才會長期資金長遠的佈局，總短線來看還是以短炒為主。今天來看整個海南板塊資金還是流出的，説明一些殘留的資金還是在儘量兌現的局面。我們認為海南板塊這個政策可能會對整個的經濟格局産生比較長遠的影響，所以一些特別這些方面來看，以土地儲備豐富的公司，包含一些當地一些旅遊資源豐富的，還有一些像海南高速等等受益於這個經濟發展等等，反而開始有資金的關注，所以投資者從長遠看來，這個板塊具有中長線的投資價值。

    曹衛東：我覺得海南因素，近期來看市場反應，但是我覺得它的有效性是比較長期的，不會因為時間點，但是今年我覺得五一這個時間點也是一個預期。

    黃永東：現在政策給它一個非常寬鬆環境非常好的發展和支持，最關鍵的問題是不是我們在上市公司能不能抓住這樣的機遇，這個是我們需要進行密切關注的。

    曹衛東：對，相對來講有一些優勢，雖然説海南這方面從歷史上來看，這次大家也比較擔憂，可能接下來如果政策對海南全方位的支持肯定會引起一些國度性，或者是在某些行業投資過度，這個我覺得是需要認同，這個一個是管理層，一個是産業，投資者對一些政策持續的，因為跟實際中的時點的政策出現一個波動。

     今日關注三：中國民用航空發展第12個五年計劃出臺

    解説：“十二五”民航發展的主要標準，提高運輸能力顯著增強，到2015年預售總量達990億噸公里，旅客運輸量達4.5億人次，貨郵運輸量達900萬噸，年均增長13%，11%和10%。航班正常率高於80%，公眾對民航服務基本滿意，根據規劃，通用航空將得到快速發展，基礎設施大步增加，作業領域不斷擴展，運行環境不斷改善，標準體系逐漸改善，作業量和飛機數量都將翻番，根據規定，未來五年計劃新增機場53個以上，到2015年全國運輸機場總數將達到230個億以上，佔全國94%的經濟總量，83%的人口和81%的縣級行政單元，優化機場佈局與建設規劃、旅遊發展規劃、城市建設規劃、綜合運輸規劃、環境保護規劃等相協調。

    楊海：首先我們看到民航的發展規劃出臺來看，我們看到實際上今年大民航協調發展，應該説是整體上來講還是發展的非常不錯，我們也看到包括像南方航空、海航、東航等這些股票的估值應該説都是比較低，這次的整個規劃當中，我們看到民航發展的“十二五”規劃突出一點是要發展未來五年的發展土地當中，我們國家的通用航空發展應該説是在全世界的格局當中非常滯後，現在我們通用航空的飛機數量加在一起大概在一千架左右，美國的通用航空飛機的數量到目前為止，應該是在20、30萬架左右，我們通用航空發展力量是非常薄弱，我們配套設施跟不上，我們小型機場包括直線航空，小型航空這些都沒有跟上，包括救援機、直升機，包括商務包機等等我們的發展領域空間都非常大，主要是在通用航空發展數量上不但要翻番，而且要有一個快速的增長，相關的配套設施，包括一些二三線城市的一些小型機場建設等等都要配套跟上，同時也提出了對於東北、西北還有偏遠地區欠發達地區建設應急醫療服務等等這些方面，我們看都離不開通用航空的發展，所以從這個角度來講，我們相關的上市公司，比如説哈飛、中信等等這些上市公司都是涉及民用和通用航空領域，他們應該還會得到政策上的關照，從而有一個較快的發展。

    王榮奎：從整個民航、通用航空包含整個分四類，一個是機場類，像上海機場、白雲機場、深圳機場，通過機場類來看短期，上海機場資金流入明顯之外，白雲機場和深圳機場都出現持續數日的資金流入，所以説由於價格低，在機場的繁忙，所以整個市場慢慢的向機場類這種防禦性的品種，現在看來白雲機場在流入是明顯的。從運輸來看，像中國航空、中國國航，還有南方航空從上市公司來看，最近是資金流出，這方面來講説明短期是拋壓比較重，短期可能是以調整為重。另外我們看到這三類，這次其中裏面重要提到了低空飛行這一塊也是非常突出的領域，從這個方面代表的股票像海特高新，這兩個板塊也是資金在流出的，説明短期吸引力是有限。第四是機場空管類的，像威海廣泰，還有一個四創電子，總體來看在目前為止這個機場類來看，機場類的板塊資金在流入。