預期收益率成空頭支票 理財産品看起來很美

　　■ 本報記者 吳婷婷

　　預期年化收益率4.7%，但到期實際收益不到2.5%，甚至趕不上一年期銀行存款利率。陳大媽一年前在某股份制銀行購買的理財産品，著實讓她鬱悶了一陣子。

　　“我以前沒買過理財産品，到銀行辦業務時理財經理給我推薦了一個，説買這個比存銀行收益要多一倍。”陳大媽告訴記者，為這事她這兩天沒少往銀行跑，也跟工作人員抱怨過，“理財經理説，4.7%是預期收益率，不能保證一定能拿到，可我就納悶，為什麼達不到還偏要往高了説呢？”

　　普益財富發佈的2010年銀行理財市場年報顯示，截止到2010年12月20日，2010年全年發行銀行理財産品達到9926款，發行規模增加至約7.05萬億。 到期未達最高預期收益率的個人銀行理財産品共計96款，其中包括32款零負收益産品。

　　記者簡單測算發現，去年發行的9926款産品，只有0.32%的銀行理財産品實現零收益或負收益，僅有0.97%的銀行理財産品未能預期年化收益率，但是值得注意的是，每款實際收益率未達標的産品背後，都涉及多位投資者的利益。

　　與孫先生相比，陳大媽還算是幸運的，起碼她收回了本錢，還獲得了一定的利息收益。孫先生2008年初買了一款某外資銀行挂鉤海外股市的QDII産品，運行期為兩年，預期最大年化收益率30%。産品2010年初到期後，出現44%的鉅額虧損。孫先生多次與銀行協商，最後銀行提出展期一年，看能否在行情好轉時減少損失，一年到期後産品仍虧損近30%，由於這款産品屬於非保本浮動收益類理財産品，孫先生無奈只好認栽。

　　統計顯示，過去兩年間，有多款銀行理財産品折戟巨虧，QDII産品是“重災區”。普益財富提供的數據顯示，截至4月8日，正在運行的250款QDII理財産品中，累計收益率為正的理財産品有170款。其中中資銀行正在運行的28款QDII理財産品中，有11款産品的累計收益率為正，其餘産品累計虧損幅度均未超過50%；外資銀行正在運行的222款QDII理財産品中，有159款産品的累計收益率為正，其餘産品累計虧損均未過半。近兩年內關於銀行理財産品巨虧引發的官司不在少數。

　　記者查閱各家銀行的網站，卻很難尋到目前虧損的産品的身影。據了解，經過近幾年監管部門的整頓和規範，目前銀行理財産品的收益已比前幾年明顯穩定，“負收益”已很少出現，但是未達到“預期收益”的産品還是時有出現。例如恒生銀行“股票挂鉤部分保本月月賞”人民幣6個月産品，預期最高年化收益率為36%，而今年3月25日到期時，這款産品實際收益率為7.54%。