鐵路板塊：將進入新的漲升週期

　　中證網

　　雖然鐵路板塊在前期受鐵路相關部門人事震動的影響而有所疲軟，但本週末，鐵路板塊漸趨活躍，中國南車(601766)、新築股份(002480)、時代新材(600458)等個股開始走強。那麼，這是否意味著鐵路板塊將進入到一個新的築底彈升的新漲升週期呢？

　　具備高成長機會。

　　前期鐵路板塊的疲軟，主要是主流資金擔心鐵路相關部門人事震動會否引發鐵路尤其是高鐵未來的發展思路。也就是説，鐵路板塊一度成長前景變得不確定。確實有資金流出了中國南車、中國北車(601299)、新築股份等一批鐵路受益概念股。

　　但是，就目前的信息來看，鐵路未來的大規模投資力度並不會減緩。一方面是因為當前保增長的經濟政策決策思路的存在。畢竟目前貨幣收緊的措施持續出臺，在此背景下，為了保經濟增長，必然會出臺進一步寬鬆的財政擴張政策。而鐵路等基礎設施的大規模建設則是財政擴張政策的最佳突破口，所以，未來的鐵路大規模投資前景依然確定。

　　另一方面是鐵路大規模投資對我國經濟版圖的重構有著較大的推動作用，比如説高鐵的建設所形成的城市圈，將對我國産業結構的轉移有著較大的推動力，同時對改變我國運輸瓶頸也有著極大的貢獻力。所以未來的鐵路大規模前景依然樂觀且確定，這意味著鐵路板塊的高成長機會仍然樂觀。

　　進入新的彈升週期。

　　與此同時，當前一系列公佈的相關信息也佐證了這一觀點。根據鐵道部規劃，2011年完成基本建設投資7500億元，2012年計劃完成基本建設投資7000億元左右，鐵路固定資産投資已經進入高峰期。而且，2011年-2014年我國高鐵竣工投産里程為22577.34公里。據測算，2010年以前開通的高速鐵路僅佔目前全部高鐵規劃長度的17%；2011年-2014年期間竣工運營的高速鐵路佔比將達到50%以上。分析人士預計，按照目前的投資計劃，鐵路部門每年將安排機車車輛購置費1000多億元，未來鐵路裝備需求將迎來一個快速增長期。

　　由此可見，目前鐵路板塊的確有望進入到新的一輪彈升週期，不確定性因素已經消除。隨著股價的回落，鐵路板塊個股的估值優勢也顯現出來。因此，後市極有可能會引發新的機構資金建倉，進而推動著新的買盤介入，使此類個股進入新一輪漲升週期。

　　産業鏈中尋找投資機會。

　　從鐵路板塊的相關産業鏈來看，鐵路基建領域出現高成長的概率並不高，一方面是因為類似于中國中鐵(601390)、中鐵二局(600528)、中國鐵建(601186)等基建類個股擁有海外業務，不確定性因素高；另一方面則是因為此類個股所面臨的基建工程總量將會遇到行業瓶頸。所以，成長性並不宜過分樂觀，故在操作中，予以謹慎。

　　但對於機車、鐵路信號等中後端産業鏈以及圍繞這些産業鏈形成配套的相關行業或將面臨旺盛的、確定的市場需求，故未來的成長性樂觀。建議投資者積極關注中國南車、中國北車、鼎漢技術(300011)、時代新材、新築股份、太原重工(600169)、北方創業(600967)、眾合機電(000925)等個股。

　　另外兩類個股也可跟蹤，一是擁有鐵路業務且題材較多的品種，比如説南方匯通(000920)，既有鐵路業務，也有重組、股權投資重估等題材預期，故可跟蹤；二是主營業務與高鐵業務密切關注的相關品種，比如説回天膠業(300041)以及為鐵路相關産業提供材料的個股，比如説熱縮材料的長園集團(600525)、沃爾核材(002130)，再比如説提供高端鋁材的利源鋁業(002501)等。