盤點：銀行熱推超短期理財産品

　　收益率未明顯優於通知存款

　　新快報訊 記者 張瀟 報道在央行連續四次加息之下，銀行理財産品的“趨短”效應也在不斷放大。普益財富的數據統計顯示，在上周新發的177款銀行理財産品中，有64款的投資期限為 1個月以下，佔比高達36.16%，而在今年2月份，1個月以下期限的超短期産品佔比還只有28%左右。

　　平均收益率未隨息漲

　　從4月6日起，一年期存款利率再次上調0.25個百分點，而這也是去年10月以來央行的第四次加息，一年期存款利率也上漲至目前的3.25%。分析人士普遍預測，今年內還將有一至兩次的加息，強烈的加息預期讓銀行理財産品的發行也更加趨短。進入3月以來，1個月以下期限産品的佔比普遍超過三成。對此，普益財富銀行業分析師表示，1個月（含）期以下産品發行量佔比上漲，反映出在加息和上調存款準備金率預期增強的市場環境中，商業銀行發行相對更多的超短期産品以避免市場利率風險可能帶來的損失。

　　不過，記者也發現，雖然超短期産品的發行數量大漲，但其預期收益率並未跟隨上漲。以2月份的數據為例，1個月以下期人民幣債券類産品共發行141款，平均預期收益率為3.25%，其中預期收益率最高為6.36%，最低為1.54%。而上周發行的1個月以下期人民幣債券類産品平均預期收益率只有 3.20%，還略低於2月份的數據。

　　加上時間成本吸引力有限

　　雖然從預期收益率上看，超短期銀行理財産品短短幾天的投資收益率就已經抵得上一年定期存款的利率，但專業理財師也提醒投資者，要學會計算銀行理財産品實際收益率，投資銀行理財産品的收益率均為年化收益率，比如一款7天産品的預期收益率為3%，那麼投資7天的實際收益率應該是 3%/365*7=0.0575%，投資10萬元購買這款産品的收益為57.5元。

　　除了會算收益率之外，投資時間成本也是非常重要的，尤其是對於短期産品。因為投資銀行理財産品，不是像存款一樣以存入賬戶日開始計息，而是要剔除認購期與到賬期。例如，上述投資期為7天的産品，需提前2個工作日認購，7天投資期滿後一般還要5個工作日才能到賬。整個投資期就被拉長到了14天，如果按這個時間段計算，實際年化收益率只有1.49%左右，這一收入水平與7天通知存款的收益率相比並沒有太大優勢。而7天通知存款都是保本的，前者大多還是存在較低風險非保本型産品。

　　廣州近期發行的超短期産品

　　産品 銀行 門檻 申購日 截止日 投資期限 類型 預期收益率

　　“金鑰匙安心得利”2011 年第 1143 期人民幣理財産品 AD111143 農業銀行5 萬元 4-14 4-18 28 天 不保本 2.95%

　　“金鑰匙本利豐”2011 年第 27 期人民幣理財産品 B1102701 農業銀行 5 萬元 4-12 4-13 21 天 保本 2.55%

　　“金鑰匙安心得利”2011 年第 1138 期人民幣理財産品 AD111138 農業銀行 5 萬元 4-12 4-13 28 天 不保本 2.95%

　　“金鑰匙玲瓏”2011 年第 1136 期人民幣理財産品 AD111136 農業銀行 5 萬元 4-11 4-12 9 天 不保本 4.10%

　　“乾元-日鑫月溢”2011 年人民幣理財産品 建設銀行10 萬元 4-11 4-17 12 天 不保本 3.50%

　　2011 年第 090 期非凡資産管理理財産品 D14 款 民生銀行20 萬元 4-08 4-11 14 天 不保本 3.80%

　　“得利寶”ASSZ012、ASSZ0101 交通銀行10 萬元 4-07 4-10 18 天 不保本 4.00%

　　華夏理財-增盈增強型 1087 號理財産品 28 天 華夏銀行5 萬元 4-07 4-13 28 天 不保本 3.60%