機構評級調高

　　■機構評級調高

　　興業銀行（601166）

　　估值仍處於低端

　　國金證券研究員發表報告認為,公司2010年實現凈利潤185.2億元，同比增長39.4%，公司已連續8個季度實現凈利潤環比正增長。公司息差反彈較慢，測算2010年循環凈息差2.36%，較去年僅提高3個百分點。由於同業佔比提升較快，公司息差處於上市銀行的較低水平，且反彈力度也低於同業。資預計公司2011年、2012年凈利潤分別同比增長34.2%、29.5%，每股收益4.15元、5.37元，公司目前估值處於股份制銀行低端，維持“買入”評級。

　　錦江股份(600754)

　　短線存在下滑風險

　　中原證券研究員發表報告認為,公司2010年實現歸屬於上市公司股東的凈利潤3.81億元，同比增長16.26%，每股收益0.63元。公司主要受益於置入錦江之星等經濟型連鎖酒店的持續快速增長以及上海世博會的舉辦帶來了較大的客流增量。此外，新呼叫中心的投入使用有力地推動了公司業績提升。公司2011年客房入住率及平均房價均存在下滑的風險，但所持長江證券的減持計劃有助於平滑公司業績。預計2011年每股收益0.62元，給予“增持”的投資評級。

　　大成股份（600882）

　　鐵礦石儲量提升業績空間

　　中投證券研究員發表報告認為,公司資産置換後將成為純鐵礦石生産企業，按照目前生産計劃可開採到2045年。公司鐵礦資産主要包括:韓旺鐵礦臥虎山礦段、下溝鐵礦和東長旺─馬家溝地區鐵礦。前兩礦兩證齊全，後者擁有探礦權。公司鐵礦石儲量價值巨大，超過60億元。公司大股東之一淄博宏達礦業擁有鐵礦石儲量超過1億噸。預測2011年至2013年基本每股收益分別為0.75、0.87、0.92元，首次給予公司“強烈推薦”投資評級。

　　廈門空港（600897）

　　海西建設帶來發展契機

　　中銀國際研究員發表報告認為,公司2010年航班起降、旅客吞吐量和貨郵吞吐量分別同比增長10.1%、16.6%和25.3%。佔公司營業收入65%左右的航空業務，2010年同比增長12.7%。受益海西經濟區建設，公司航空業務將保持10%以上的穩定較快增長。公司還將努力實現候機樓商業從航空旅客消費為主到市區高端購物中心的定位轉變，拓展非航業務。預計公司2011、2012年將實現每股收益1.05和1.13元，維持“買入”評級。

　　上海萊士（002252）

　　研發優勢較為明顯

　　招商證券研究員發表報告認為,公司未來的看點包括海南新建的三個單採血漿站將在2011年底建成，2012年開始採漿，公司今年內也可能再次新建或收購漿站，未來血漿需求有望得到保證。公司研發優勢明顯，如重組人凝血因子和乙肝特種免疫球蛋白等新産品的開發。目前國外靜丙價格是國內産品的一倍以上，拜耳的重組人凝血因子Ⅷ價格也遠高於國內産品，這些品種仍有提價空間。奉賢新廠區預計在2011年底建成，將進一步改善公司的生産工藝，提高生産效率。預測2011、2012、2013年公司實現EPS分別為0.89元、1.10元、1.39元，維持“審慎推薦-A”的評級。

　　中聯重科（000157）

　　經營目標有望翻番

　　銀河證券研究員發表報告認為,2010年公司實現歸屬於母公司股東的凈利潤46.66億元，同比增長90.71%，全面攤薄每股收益為0.79元，略高於預期。公司受益於城市化進程的穩步推進和基建投資的大幅增長，2010年獲得高速發展。公司2011年的經營目標為營業收入500億元(增長55%)。2011年城市化帶動房地産相關行業將持續增長，交通和能源設施建設的投資增長將推動公司業務快速發展。預計公司2011年營業收入有望突破450億元。預計公司2011、2012、2013年每股收益為1.15元、1.49元，1.79元。維持“推薦”評級。

　　錢向勁

　　S1240200010010