摩通：安徽海螺增持評級 目標價升至70港元

　　新浪財經訊 4月08日消息，摩通發表研究報告指，由於中國水泥行業進一步整合集中，發改委繼續控制水泥行業産能增長，令供求趨向平衡，而安徽海螺水泥向來領先於行業，故上調其2011年及2012年的盈利預測50%，並將其目標價由46元至70元，重申“增持”的投資評級。

　　摩通指出，海螺水泥之前發出的2011第一季度盈喜(預計純利按年上升150%)是中國水泥行業向好的又一證明，摩通料海螺水泥的噸毛利今年將上升至歷史高位達每噸110元(人民幣，下同)，而海螺水泥2010年的噸毛利僅為80元。摩通表示，其對海螺水泥2011年和2012年的盈利預測分別高出市場共識的25%和15%。

　　摩通表示，海螺水泥創紀錄的盈利能力和良好的行業動態，相信其股價有望回到其07年下半年的高峰或其遠期盈利的20倍。儘管海螺水泥股價由年初至今一直跑贏大市，其股價長期仍有上升空間。

　　摩通預計，安徽海螺水泥2011年和2012年純利分別為106.29億元和125.5億元，每股盈利分別為3.01元和3.55元，期內市盈率為13.8倍和11.7倍。2011年和2012年股本回報率預計為25.1%和23.7%。