加息後存錢仍不划算 20年期百萬房貸息增3.21萬

　　央行昨突然宣佈，自4月6日起將一年期存貸款基準利率分別上調0.25個百分點。這是年內第二次加息，而自去年10月以來，央行四次加息，一年期存款利率已經由2.25%上調為3.25%。

　　分析指出，央行在3月通脹數據公佈前加息，可能意味著3月通脹將再次突破5%。由於通脹走高，央行的加息無法有效改變當前的負利率情況，不過，將給房市和股市帶來短期壓力。

　　加息消息公佈後，澳元下跌，而美股也走軟，截至昨天北京時間22時，美股微跌0.20%。市場擔心中國央行的加息，將令中國經濟增長放緩，令大宗商品需求增長減速。

　　央行昨晚突然宣佈，自4月6日起將一年期存貸款基準利率分別上調0.25個百分點。

　　此次加息再次上調了活期存款利率，由0.4%上調為0.5%，這是此輪加息啟動以來央行第二次上調活期存款利率，而且此次上調幅度比2月的0.04個百分點有所擴大。這將改變過去一段時間裏銀行存貸利差不斷擴大的趨勢，有效提高居民的儲蓄收益。而活期利率的不斷提高，將對銀行輕鬆賺利差的現象有所糾正。

　　此外，公積金貸款利率此次也一併上調，無論是5年以內期限的，還是5年以上期限的，均上調了0.2個百分點。

　　原因：加息劍指通脹

　　央行的加息仍然劍指通脹，此前統計局公佈的數據顯示，2月CPI為4.9%，統計局即將公佈3月份CPI，在數據公佈之前央行提前加息，可能意味著3月CPI再次突破5%。

　　在興業銀行資深經濟學家魯政委看來，PMI雖然顯示未來經濟環比可能略有放緩，但還不至於達到令人産生“下滑”擔憂的程度，“第一季度中國經濟增長將在9.5%左右，總體依然較為強勁。其次，通脹壓力很大。從國際上來看，國際原油價格持續站穩100美元上方，世界糧農組織也預期未來糧食價格可能繼續高位徘徊；從國內來看，根據我們的預測，3月份CPI將在5.2%左右，再次突破本輪通脹新高”，魯政委對本報記者説，綜合上述因素，控通脹仍是政策首要任務，貨幣政策仍需保持必要力度。

　　預計：年內還要加息三次

　　“我們認為，到年末，以一年定期存款利率衡量的基準利率將上調至3.75%~4.00%，也就是説，剔除本次加息後，未來還有2~3次加息；以四大國有銀行計算的法定存款準備金率將提高至23%左右。其中，4月份仍將出現一次準備金率的上調。”魯政委説。

　　下次加息在5月末？

　　左小蕾也表示，二季度還會再次加息，全年還會再加息三次。她認為，央行的加息不像美聯儲會有時間表，央行是在大環境下按規律走，兩個月左右加一次息。

　　分析預計,5月末具有加息可能性。

　　加息影響之股市

　　加息或助滬指衝擊3000點

　　自2月份的CPI數據超出市場預期以來，投資者就普遍預期央行可能會繼續採取加息措施。因此，市場已提前消化了這一利空因素。所以，無論央行近期加息與否，股市在4月中旬開始都會在盈利以及流動性改善預期的驅動之下，繼續選擇向上突破，上證指數有可能在清明節後衝擊3000點。

　　地産股再承壓

　　值得注意的是，隨著今年加息次數的增加，其疊加效應將對房地産市場將形成實質性利空，“這意味著剛剛從調控政策中擺脫出來的地産股將再受打擊”，銀河證券分析師董思毅認為，大盤即使有反彈，力度也不會很大，“等待此輪經濟數據明確後，後市才有新的機會”。

　　加息對銀行利空有限

　　而招商證券分析師羅毅則在微博中表示，此次加息對銀行利空有限，銀行股依然是絕佳的防禦品種。羅毅認為，本次加息對銀行利差有一定負面影響，整體影響不大，如果要選擇防禦，那麼現在銀行股的估值還是在防禦品種中最優秀的。“目前我對市場的看法依然是金字塔策略，3000點就是金字塔的塔尖，向下可以逐步加倉。”

　　樂觀的説法則認為，“在本來資金面就已很緊的背景之下，加息不會對股市産生太大影響”，中銀國際首席經濟學家曹遠征表示。

　　加息影響之市民

　　存錢仍不划算 貸款成本將上升

　　本次加息後，以10萬元為例，存活期存款，一年收益將由此前的400元提高到500元，而如果存一年期定期存款，利息收入將由此前的3000元提高到3250元；如果存5年期定期存款，則5年利息收益可以由2.5萬元提高到2.625萬元，增加1250元。

　　不過，假設未來一年的通脹水平能夠控制在5.1%左右，目前存一年期定期存款的話，一年之後購買力將縮水1.85%左右。在目前情況下，存定期存款仍然是一個不划算的理財方法。只有當通脹顯露下降的跡象，而加息漸進尾聲時，存長期存款或購買中長期限的國債才有著數。

　　貸款利率上調，也令貸款企業和貸款買房買車的市民貸款成本上升。以利率上浮10%、貸款期限超過5年的房貸客戶為例，加息後，其實際利率將由此前的7.26%上調為7.48%，上調幅度為0.22個百分點。

　　以100萬元20年期等額還款的二套房貸而言，月供將由此前的7909.82元增加至8403.71元，提高了493.89元。累計應還利息將由此前的89.8357萬元提高到93.049萬元，增加了3.21萬元。

　　由於大部分銀行對於貸款利率調整是從下一年開始的，對於絕大部分老房貸客戶而言，今年餘下的幾個月，房貸月供不會受影響。不過值得市民特別注意的是，部分銀行的房貸利率調整，是從下一期開始的，對於這部分市民而言，下月還款時，要注意諮詢銀行，多存點錢進去。

　　不過，由於銀行的不少首套房貸老客戶實行的是下浮的優惠利率，此次加息對他們的實際影響比較小。（方利平、劉新宇）