4月6日操盤必讀：多空大揭秘

　　筆者按：加息週期還在繼續。短線滬深難免繼續分化格局。高價高市盈率的中小盤品種可能繼續受壓。

　　(一)貨幣政策/利空

　　新華網《央行4月6日起上調存貸款基準利率0.25個百分點》“中國人民銀行決定，自2011年4月6日起上調金融機構人民幣存貸款基準利率。金融機構一年期存貸款基準利率分別上調0.25個百分點，其他各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金貸款利率相應調整。調整後，一年期存款利率達到3.25%，一年期貸款利率達到6.31%。這是央行今年以來第二次加息，也是去年以來第四次加息。2011年以來，央行還先後三次上調了存款類金融機構人民幣存款準備金率。目前大型金融機構準備金率為20%，中小金融機構達到16.5%。”

　　簡評：加息週期還在繼續。短線滬深難免繼續分化格局。高價高市盈率的中小盤品種可能繼續受壓。

　　（二）大宗商品

　　新華網《中東緊張局勢持續 國際油價刷新兩年半高點》“由於中東緊張局勢持續，國際油價4日繼續上漲，紐約和倫敦市場油價均再次刷新兩年半高點。當天，歐佩克成員國利比亞的戰爭持續，也門和巴林等國的動蕩局面也無改觀，投資者對中東地區原油供應擔憂情緒依然存在，推動油價再次刷新2008年9月份以來的收盤新高，其中對中東局勢更為敏感的倫敦油價漲幅接近2%。到當天收盤時，紐約商品交易所5月交貨的輕質原油期貨價格上漲53美分，收于每桶108.47美元。倫敦市場5月交貨的北海布倫特原油期貨價格上漲2.36美元，收于每桶121.06美元，漲幅達到1.99%。”

　　簡評：對於替代能源、石油勘探及相關設備製造業構成利好。但是對於石化中下游企業構成利空。

　　（三）大宗商品

　　新華網《紐約黃金期貨報收于歷史新高 盤中突破1455美元》“北京時間4月6日淩晨消息，紐約黃金期貨價格週二收盤創下歷史新高，原因是投資者對美國政府可能關閉的風險以及歐元區的主權債務危機感到擔心。當日，紐約商業交易所(NYMEX)下屬商品交易所(COMEX)6月份交割的黃金期貨價格上漲19.50美元，報收于每盎司1452.50美元，漲幅為1.4%，盤中曾觸及每盎司1455.50美元，創下盤中新高。紐約黃金期貨價格上一次觸及盤中新高是在3月24日，當時的成交價為每盎司1448.60美元。與此同時，期銀價格也有所上漲，紐約商品交易所5月份交割的期銀價格上漲69美分，報收于每盎司39.18美元，漲幅為1.8%，創下31年以來的最高水平，此前一個交易日上漲2%。今年截至目前為止，紐約期銀價格已經上漲了將近27%，黃金期貨的同期漲幅為2.2%。在紐約市場的其他交易中，其他金屬期貨也追隨黃金期貨和期銀價格上漲，5月份交割的期銅(70490,0.00,0.00%)價格上漲1美分，報收于每磅4.26美元(約合每噸9392美元)，漲幅為0.2%，扭轉了此前兩個交易日的連續跌勢；6月份交割的期鈀價格上漲8.70美元，報收于每盎司793.10美元，漲幅為1.1%；7月份交割的期鉑價格上漲9.80美元，報收于每盎司1796.80美元，漲幅為0.6%。(金良)”

　　簡評：由上看，貴金屬和稀有金屬、有色金屬大宗商品是分化的。清明期間工業類大宗商品除了個別品種外走勢並不佳。在總體控制風險的前提下，繼續關注漲價和持續漲價的大宗品種對應的相應股票。

　　（四）外圍股市

　　新華網《聯儲立場未變 美股收盤漲跌不一》《歐洲股市5日收盤小幅走高》“聯邦公開市場委員會會議紀要表明美聯儲對經濟狀況的判斷與過去大同小異。美國3月ISM服務業指數不及預期，表明服務業增速放緩。美東時間4月5日16:00(北京時間4月6日04:00)，道瓊斯工業平均指數下跌6.20點，收于12,393.83點，跌幅0.05%；納斯達克綜合指數上漲2.00點，收于2,791.19點，漲幅0.07%；標準普爾500指數下跌0.24點，收于1,332.63點，跌幅0.02%。”

　　簡評：二季度也要謹防歐洲可能的加息壓力。中國目前的加息週期和歐洲可能的加息週期的到來，還是構成挑戰。股指見底還需要一個過程。

　　（五）行業動態

　　上證《48個行業和專項規劃初稿編制完成》“到目前為止，由工信部負責編制的總計48個行業和專項規劃已基本全部完成初稿，正在多方徵求意見，預計今年6月到7月正式發佈。其中，國家級的規劃可能會先出。”“按照國家“十二五”規劃發展要求，工信部正在編制工業轉型升級規劃、石油和化學工業“十二五”發展規劃、烯烴工業“十二五”規劃等48個行業和專項規劃，其中一些是國家級的專項規劃，一些是工信部的規劃，目前初稿已全部形成。十二五期間，石油化工行業發展的總體思路是以轉型升級為主線，調整産業結構，優化産業佈局，加大技術改造力度，增強自主創新能力，積極發展高端産品，改善品種結構和産品質量，延伸産業鏈條，發展循環經濟，提高資源能源利用率，推動兼併重組、淘汰落後和節能減排工作，促進石油化工行業健康可持續發展。我們爭取到2015年，石油化工行業的工業增加值年均增長率保持在12%以上，到‘十二五末’達到15萬億以上。“十二五”期間將根據煤炭和水資源儲量與分佈、生態環境、交通運輸等綜合條件進行産業佈局，重點採取集中制約、上下游一體化等方式建設煤化工生産基地，鼓勵煤化工與鹽化工結合，化工企業與煤炭企業結合，實現煤電化一體化發展模式。要淘汰落後産能、堅持延伸産業鏈，發展下游高附加值延伸産品，積極發展高爐氣制甲醇、甲醇燃料汽車的試點。”

　　簡評：油價上漲背景下，石油勘探裝備、煤制油等相關行業的發展，值得進一步關注。

　　（六）行業動態

　　新華網《重金屬污染防治規劃即將出臺 控制5種重金屬》”據新華社旗下財經國家週刊報道，3月下旬，安徽省近一半以上的鉛酸蓄電池生産企業仍在停産。今年1月，安徽省懷寧縣爆發兒童血鉛超標事故；經查，鉛酸蓄電池生産過程中産生的鉛污染為肇事主源。隨後，安徽省有關部門在1個月內關停約50家鉛酸蓄電池企業。這起事故，直接加速了《重金屬污染綜合防治“十二五”規劃》(下稱《規劃》)的出臺。2月18日，該《規劃》獲得國務院正式批復，成為首個獲批的“十二五”規劃。”

　　簡評：對於相關的環保板塊，構成利好。但是此類企業中，不少品種漲幅高、股價高、市盈率高，需要甄別。葉劍